内幕披露：经济学家为申请设民营银行出谋划策

　　专家们质疑的问题若继续存在，就会降低民营银行筹办者迈过银监会门槛的可能性

　　记者陆祥

　　7月22日，中国最具盛名的一批经济学家与央行官员、银行界人士聚首北京大学燕园万众楼，与民营银行的筹办者们磋商，对即将上呈银监会的申请设立银行的报告草案提出批评 意见和修改建议。

　　5家将申请组建的民营银行分别是沈阳瑞丰、广东南华、深圳民华、江阴商业和西安长城。尽管与会者均声称这次会议是“学术性的”，但为民营银行的破土奔走呼号10多年的长城金融研究所所长徐滇庆俨然严阵以待：“这一次的任务，就是把可行性变成可批性。”

　　23日会议结束以后，徐滇庆告诉记者，会议讨论非常激烈，各专家都对报告草案给予了批评和建议。回去后，各试点方案将参照这些意见进行修改，随后在“适当的时候”呈报银监会。徐滇庆说，定稿可能会变得“更加谦虚和实在”。

　　参会者中没有银监会的官员。不过徐滇庆说，此前，他们已经多次向银监会汇报过。银监会之所以没有官员莅会，主要是担心讨论时的辩论会影响银监会审批时的判断。

　　实际上，报告中有可能使银监会官员产生疑惧心理的，也正是专家们在会上质疑最多的，主要集中在风险控制、业务范围和企业规模三大方面。

　　防止关联贷款

　　对于有的银行方案中提出未来的经营目标是“股东权益最大化”，国务院发展研究中心研究员吴敬琏立刻给予批评：“方案里首要的提到对股东要有丰厚的回报，这个怕有问题。银行要稳健经营。市场经济中，回报与风险总是对称的，你要丰厚的回报，结果就是高风险，银行业是不能高风险的。”

　　而北京大学中国经济研究中心主任林毅夫教授说，国内外银行的案例表明，银行最大的风险就是给关联企业贷款。

　　关联贷款是银行风险的焦点，也是大家预计银监会最难迈的那道“门槛”。5家筹办者对此问题都有所提及。南华银行提出股东的关联企业原则上不得从南华贷款，确需贷款的，贷款条件不得优于其他借款人，而且抵押担保物必须足值。南华还有一些股东回避、特别审核制度。林毅夫对南华的设计比较赞同，认为股本集中甚至一股独大的银行最容易避免关联贷款。一个佐证是，香港中小银行基本上是家族式小银行，是独资的。

　　中国证券业协会发展战略委员会主任巴曙松则希望报批银行自断后路：“报银监会批准时，能否做出不做关联贷款的承诺？早期美国就是自己做出承诺不作关联贷款，这个比人民银行的要求更严，更容易获得批准。”天则经济研究所研究员张曙光也认为报批银行最好“开始就不做关联贷款，等到若干年后建立了良好的稳定的信誉，再有所松动。”

　　银行是高度信息不对称，高度责任不对等，道德风险发生在经理人身上可能性大于股东，“所以关联贷款不看谁所有，而是谁控制，社会往往是事后判断，而更重要的实际是事前判断。”林毅夫说。

　　业务范围

　　英雄所见略同。在五家筹备民营银行的介绍中，“社区”盈利模式几乎是共识。中国国民经济研究所所长樊纲教授概括未来民营银行的存贷款客户应该是“区域的、地方的、民营的、中小企业的”，其业务应该是“补国有银行的缺”。

　　不过，社区是什么？多大？理解还是有些歧义，情况也差别较大。

　　沈阳瑞丰银行组建人王振山提出面向城镇居民、小企业搞小额贷款以及增值服务，利润增长靠微小型企业置业信贷。王自信地宣称，这项业务目前其他银行还没有开展，还贷状况良好，基本不会产生坏账。

　　江阴商业银行也提出服务对象以中小企业为主，“适度的大企业和个人金融服务”，这个范围立刻就被有的专家指出“有些泛了”。

　　东北财经大学校长邱东曾经到浙江台州考察过，那里银行的社区服务对象就是面对一些前店后厂的企业：“大家相互了解熟识，谁也不好骗谁。”

　　不过“社区盈利”模式也受到了另一些专家的质疑。北京大学光华管理学院教授曹凤岐连连发问组建人：“你们优势在什么地方？除了理念、管理、制度是优势，你们能否杀出血路？是不是还是传统的存、贷、汇，和一般的中间业务？如何发展中间业务、表外业务？客户市场在什么地方？”

　　存款是立行之本。亚洲开发银行驻中国首席经济学家汤敏提醒：“大家都有扩张快的愿望，民营银行如何吸收存款，特别在没有存款保险制度之前，要详细研究。”

　　中信实业银行副行长刘志强也以作实务的经历建言：“关键在制度。定位到底是综合性的还是侧重于专业性的，服务于哪一个特定的领域，一定要非常明确。”

　　整整跟踪了三年西安的金融市场，西安长城银行组建人彭恩泽博士积累了大量西安市场不同金融机构的调查数据。按照他的了解，西安13家比较活跃的金融机构，工行、建行存款份额较大，老的银行在缓慢下降，新兴的在缓慢上升。“但的确不是想象的那么乐观。创新业务则是争夺激烈，犬牙交错。”

　　企业规模

　　5家银行的方案中均把未来规模定得极高，5年后存款余额少则50亿元，多则超过150亿元，沈阳瑞丰银行更是提出“20年内成为东方花旗”的“宏伟蓝图”。这一点遭到了专家们几乎一致的批评和反对。

　　天则经济研究所的茅于轼教授完全从“可批性”角度算了一个颇具黑色幽默色彩的账：在未来的20年内,中国的GDP将增加4倍,而一家民营银行预期自己的存款在20年内将增加5倍。如果真能以如此快的速度获取这么多的存款,那只能是从国有商业银行的存款中“搬家”所致。但是如果大量的存款从国有商业银行流出来,国有商业银行的金融风险就很容易显性化。央行、银监会恐怕不得不考虑这个问题吧？

　　“即使存款可以无所顾忌地从国有商业银行流出来,但又有多少人敢把钱存进民营银行?”经济学家樊纲教授认为,如果没有相应的资金,民营银行的贷款根本就是无本之木。

　　在民华银行的组建方案中,记者发现他们希望通过资金市场拆借资金的办法来补充贷款资金的不足。但专家们担心,这种资金来源是杯水车薪。

　　徐滇庆7月23日透露，当天会议上删去了方案中所有过高预期的内容，“少吹牛，第一要稳。”

　　仍需等待

　　此次上报的方案在多大程度上能得到银监会的批复，还有待进一步观察。

　　其实，什么时候方案定稿才会上报也在未知之数。最快的说法是10到15天即可，而沈阳瑞丰则说可能要到年底才会上报。

　　据参与试点计划的知情人士透露，目前决策层和监管层比较倾向于“五选二”，也就是说，即便是五个候选方案全部获得专家论证认可，最终获批不会超过两个。

5家民营银行方案基本情况

　　名称(拟定) 注册资本 注册地 主要股东

　　南华银行 2亿元 佛 山 广东志高空调50%、力中集团30%、广州金誉投资有限公司20%

　　深圳民华银行 5亿元 深 圳 深圳中科智集团公司持股18%，其余82%股份分别由10家股东持有

　　沈阳瑞丰银行 2亿元 沈 阳 沈阳东宇集团、吉林亚春股份、(台湾)沈阳建宏混凝土有限公司

　　西安长城银行 5亿元 西 安 西安丰嘉集团，不吸收国有资本，完全民间筹措

　　江阴商业银行 2亿元 江 阴 申达(集团)、江苏申龙高科技等，拟吸收花旗银行、国际金融公司股份