民营银行答卷完毕银监会表态各界瞩目

　　民营银行三问

　　本报记者 杨磊 北京报道

　　对于监管者而言，如何防范风险是第一位的，而在本次大讨论中，民营银行的讨论也集中围绕规避经营管理风险展开.因为这事关五家民营银行试点的生死。

　　考题之一：民营银行如何防范关联贷款

　　在一天的讨论当中，如何防范民营银行关联贷款始终是关注的焦点，不少专家都指出，相比国有商业银行，民营银行出现关联贷款的几率更大，而关联贷款也最容易给民营银行造成经营风险。汤敏、盛洪表示，当出现股东或关联企业要来贷款时，关联人要自觉回避。巴曙松则为5家试点银行进一步提出了更具道德意义上的建议———能否承诺几年内不做关联贷款。他指出，美国一些中小银行刚出现时，为了取信于民，就曾主动对外承诺不做关联贷款。经济学家张曙光随即对此表示赞成，他表示，这样便于区分“不良目的者”，即希望拿到民营银行准生证用于圈钱的人；他还认为，民营银行先天的信誉比国有商业银行差一些，如果能主动承诺不做关联贷款，有利于建立信誉，有了信誉才好发展。

　　而在5家试点银行中，目前还没有人能对防范关联贷款做出如此高规格的承诺。比较普遍的设计方案是，当有关联企业来贷款时，关联人自动失去投票权；此外，股东及其关联企业的贷款额度不能超过出资额。对此，一些专家私下表达了担心，他们指出，目前的设计似乎还不能有效地防止关联贷款，此次5家试点银行中都有来自实业界的股东，如何防范他们为上下游企业提供贷款便利呢？民营银行中股东及经理人道德风险的防范不是仅仅通过表面的承诺或形式上的制度安排就可以完全化解的，这点在上市公司各种关联交易出现的问题中已得到充分的体现。

　　考题之二：民营银行利润何来？

　　民营银行利润何来？如何建立自己的赢利模式？这其实就是要解决其在市场中存在的合理性和商业上的可行性问题。

　　研讨会的间隙，曹凤歧教授向记者表达了自己最关心的一个问题。“我们已经看到，国有商业银行都已经确立了股份制改造、上市的目标，也在积极的改革；股份制商业银行则将近一半已经上市；外资银行更不用说了，来势更猛。如果民营银行能够获得准生证，那么毫无疑问面对的将是一个细分化的激烈竞争的市场，那么，它的优势和客户究竟在哪里？”

　　对此，有两家试点银行给出了截然相反的答案。深圳东粤银行表示，要做一个以贷款批发为主的银行，资金来源主要是同业拆借市场。他们表示，在中国目前缺乏存款保险制度的现状下，走贷款批发银行的道路可以有效避免挤兑风险。而且，国有商业银行有大量的存款贷不出去，民营银行恰好可以利用这一点与国有商业银行“共生”，构成一个完整的生物链。西安长城银行则表示要做一个地方性的以存款业务为主的银行，但在利率尚未市场化之前，民营银行如何利用不高的信誉吸收存款？对此，该项目陈述人只是笼统地表示，只要以高薪挖到现有银行的客户经理，吸收存款不成问题。

　　苏南银行的代表以详实的调查数据锁定了自己的客户，他们表示，在当地自有资金在500万以下的小企业很难贷到款，这正是他们未来的客户群。而且，通过向这些客户贷款，还可以把他们原来放在国有商业银行的存款吸收过来。广东南华银行的代表则表示，南海每年新增的贷款有90亿，即使南华银行只能拿到20%，也足够生存。更何况全国性的股份制商业银行在当地尚没有分支机构，当地的农村信用社和农业银行由于不良资产比例过高，根本不是他们的对手。

　　显然，在金融体系市场化程度日益提高、市场竞争日益加剧的情况下，这些商业模式成功的概率都还缺乏足够的说服力。

　　考题之三：股权集中还是股权分散

　　在5家试点银行中，股权设计也出现了两极化倾向。例如，广东南华银行方案设计中，大股东志高空调控股50%，另外两个股东分别持股30%和20%；深圳东粤银行的大股东中科智担保持股18%；西安长城银行则力主股权高度分散，现有方案中，每一个股东持股比例都在10%以下。

　　股权集中还是股权分散在专家中也分成了两个阵营。林毅夫认为，在民营银行的初始阶段，不妨股权相对集中，最好还有一个大股东，这样一来好监管，二来由于借出去的钱中有很大一部分是大股东的，他才会心疼，会更自觉防范风险。

　　中信银行副行长刘志强表示，事实证明，香港一些家族制的银行在亚洲金融危机中比大银行更抗风险，为什么？因为它有非常稳固的客户群体。因此，股权相对集中未必就不好。

　　樊纲则表示，目前从国际潮流看都要求股权相对分散，因此，民营银行过于集中的股权设计未必能获得监管层审批。

　　中国社会科学院金融研究所的曹红辉博士则认为，在股东约束力无差异的前提下，股权结构固然是影响银行治理绩效的重要因素，但决定其治理绩效的因素要复杂得多，如股东通过与民营银行的关联交易获得的利益与股东权益之间是否均衡，以及股东之间、股东与经理人之间、银行与监管层之间的博弈关系等。