部分健康分红险退隐7月停售 投连险推倒重来

　　-本报记者 蓝姝 广州、深圳报道

　　规范令出台

　　从2002年底就隐约传出的“健康分红险”要退出江湖的说法得到了验证。不符合新规定的健康分红险从7月1日起要全面停止销售。

　　中国保监会日前发布了《人身保险新型产品精算规定》，其中对分红保险、投资连结保险、万能保险的产品设计、负债评估及非保证性保险利益的确定方法做出了明确的定义，这个文件被称为“中国寿险经营和寿险监管走向规范化的重要标志”。

　　平安个险业务部负责人周卫东说：从去年年底开始，业界就对健康险是不是要分红以及投连险存在的问题进行了广泛的讨论，保监会也在很多场合明确表示要出台相应的规范文件。

　　嗅到了气息的一些保险公司已经开始了一些先期的行动：泰康人寿在3月份就已停售分红型重疾险，并推出多款细分市场基础上的不分红健康类保险。而记者目前在深圳、广州两地了解到，很多寿险公司都已经在开始准备下一轮新产品的推出以占领新的市场阵地。

　　“是到了规范人身保险新产品的时候了”，中山大学金融系的一位保险学教授称，包括分红保险、投资连结保险、万能保险在内的不保证保险利益的人身保险产品被称为人身保险新型产品，新型产品推出三年以来，已经逐步演变成人身保险市场的主流产品，占到了75%以上的份额。这也是保监会出台的第一个规范新型产品的文件。

　　健康险的细分之路

　　健康分红险曾一度风行，在保险意识尚需要开发的中国市场打开了很多人“保守”的钱袋子。从2001年以来，眼热的保险公司纷纷跟进，健康分红类产品琳琅满目。

　　但是质疑的声音一开始就有，在中国市场投资类保险产品热销的时候，一些合资类的寿险公司保持着冷静。友邦、安联大众、中英人寿等都没有跟风加入到推出健康分红产品的行列。

　　中英人寿总经理张文伟在今年年初开业接受记者采访时曾表示：健康分红险在产品设计上是不科学的，也不符合国际惯例，中英人寿不会推出类似的产品。而友邦一位实际操作经验丰富的业务主任郭先生给记者就健康分红险算了一笔具体的账，这笔账的核心是围绕投保人购买健康分红险的投资成本及究竟能赚到多少实惠来分析的：如果投保人投一个终身的健康重疾险，有事赔你，没事就当做贡献了，你一年可能只需要交300元，但是投保人若是想投出去的钱还要用来分红，本金回来之余还要有所回报，那你要交的钱可能就至少每年要3500元，这其中要扣除保险公司相关的运营管理费用后，又分为两部分，300元用来保障，3000元用来给你投资，你要获得收益和分红要取决于保险公司的理财与投资能力。郭先生认为实际上只是保险公司迎合某种市场心理的一个变招，事实上客户购买健康分红险未必经济合适。

　　市场在不断的跌撞中走向理性。最早推出健康分红险的寿险公司是把它当做一个创新产品尝试的，而后来跟风进来的寿险公司心里也有一本账：保障与投资两块是分开的，蒙在鼓里的是养成稳健和保守消费观念的国人：看不到分红的背后自己要付出的相应成本，看不到分红的多少取决于保险公司的资金运营与管理能力，以及背后潜伏的风险。

　　风险不仅仅影响投保人的分红多寡，从长远看，也影响着寿险公司的信誉和保险市场的进一步开拓。要分红要本金的保障本身考验着保险公司的运营管理能力，比纯粹的保障功能要多付出相当数额的资金甚至会使一些本可以迈进现实客户行列的人望而却步，这是寿险公司们心知肚明的一个事实。

　　健康分红险全面退出江湖，“对我们来说这是一个好消息”，中国人寿的业务主任宋先生说，实际操作中，关于分红那一部门给保险代理人的业务提成是很低的，“同样的保障意义，卖一份300元的保单和一份3000元的保单，你说哪个好卖？”据了解，即将要停止销售的分红健康险并没有出现抢购与热销的局面，广州的寿险公司们与新进入的可以经营部分人身险的财险公司们正在忙着推出新的不分红产品，其新设计的产品均要在市场细分上下工夫。而平安的产品方案已经上报到保监会了。

　　投连险的激情岁月

　　平安个险部周卫东说除了新的不分红的健康险产品方案，平安的投连险品种改造方案也已经上报到了保监会。周说，业界从去年9月就开始了关于投连险在发展中存在的问题的讨论，这是关于投连险“推倒重来”的原始力量。

　　投连险正处在激情燃烧后的沉寂岁月里：从一度火爆到遭受冷落，平安最能体味这个过程中所有的快乐与困惑：1999年10月第一个推出投连险“平安世纪理财”的平安保险从上海开始热销全国，当时打出的概念是准开放式基金之外还有保障。推出第一个月，平安即售出保单2450件，保费收入达1124万元，看得眼球发热的其他保险公司迅速跟进——中国人寿、太平洋保险、新华人寿和中宏人寿相继推出分红保险、万能保险和投资连结保险等投资型保险产品；2002年中国保监会公布了一项统计分析资料：一至三季度，投资连结类产品保费收入121.94亿元，同比增长938.67%；分红类产品保费收入111.03亿元，增长2556.22%。

　　保费超常膨胀的背后风险引起一些人的担忧。专家指出：目前现有政策环境下，保险资金的运用既受制于投资渠道的单一，也受制于中国资本市场的不成熟，在一个不成熟的市场环境里大规模推出投资类保险，其实保险公司自身对资金运营都未必见得有多大胜算。事实上，目前大多数中资保险公司仍然停留在粗放经营阶段，纯粹以增加保费收入为主要目的，在资金运营、经营管理、风险控制上仍然很薄弱。

　　保险公司投资账户投资收益高低将在很大程度上决定投资连结产品的生死存亡。投连险在投资比例、投资状况披露上没有基金透明规范，后边隐含着风险，保险资金入市比例仍有严格的限制，其专家理财能力尚需要市场验证，而自2002年6月以来股市的一路下行，保险公司基金账户市值亏损累累，平安算是成绩最好的了。根据4月30日平安人寿公布的投连账户年报显示，平安基金投资账户年收益率仅为0.80%，当然另一个投资于银行存款、现金拆借的账户相对较好，为4.49%，但若扣除进入资金账户时5%的手续费用后，投资的收益未必能够高过同期银行存款。

　　周卫东说虽然投连险的推倒重来多少有些影响平安的保费收入与利润，但平安正在拿出积极的姿态来，推出规范的投连险新产品。而一直没有介入到投连险里边的友邦最近也正在准备推出其投资型新险种。

　　后来者中英人寿们则希望在这个产品更新的空间里捕捉到更多的适合自己施展身手的机会。