赵万宏
农信社走合作制道路，不管是在明晰产权关系、明确经营责任上，还是在充实资本、完善监督上，都存在许多无法解决的难题。尤其是合作制无法回避的产权制度缺陷，直接导致了农信社改革不彻底和难以深入，正是农信社无法走向合作制的致命弱点
宁波鄞州农村合作银行4月8日正式挂牌了。针对各界对农村合作银行(以下简称“农合行”)的过高期望，笔者也想谈谈自己的看法。
农合行前景不明
大家应该看到，50多年艰难、坎坷的实践反复证明，农村信用社在合作制的道路上，早已走入了“死胡同”！即便借助中央银行支农再贷款的鼎力扶持，却也无力摆脱全行业资不抵债的困窘境地。
事实上，新生的打着“股份制+合作制”旗号的农合行，虽然在产权制度上有所创新，但与传统的口头标榜合作制的农信社一样，在实践中，也有几道迈不过的“坎”、冲不出的“圈”。
其一，难以有效解决所有者缺位问题。鄞州农村合作银行名义上归全体股东所有，但其1万多名股东中绝大部分是自然人，这些自然人股东合计出资额仅占鄞州农合行股本金总额的58.5%，且分散在众多的自然人股东之中(每人1000元)，他们对信用社的所有权难以体现，农信社所有者缺位的旧病仍将复发。
其二，难以有效解决民主管理不易落实的问题。“一人一票制”是合作制的精髓。既然选择了股份合作制，鄞州农合行当然也不能例外，其重要决策，理论上都应该由股东说了算。
但事实上，由于农合行产权制度改革的不彻底，法人股东同股不同权、总投票权有限，而自然人股东谁愿意为1000元的股金去监督关心农合行？重要决策难免仍是由行长们说了算，股东大会形同虚设当属意料之中。退一万步来说，自然人股东多是农民，我们又能对他们行使民主管理权利的效果寄予多大的希望呢？
其三，难以有效解决抗风险能力薄弱的问题。据报道，鄞州农合行“股本金基本上由原农信联社股金1∶1转化而来，共计2.201亿元，分为资格股和投资股两种。”“资格股主要为自然人设立……三年后，如股东决定退股，经理事会同意可退回股金。”可见，鄞州农合行依然延续了合作制“入社自愿、退社自由”的原则。由于农合行是经营货币的特殊企业，经营风险暴露有个过程，一旦农合行经营亏损，常常是“未遇外患、先起内哄”，有些自然人股东就要抽回股金。这必将削弱农合行的资金实力，导致农合行参与银行同业竞争和抗御风险的能力下降。此时，农合行若想增资扩股，必定难上加难！
笔者认为：中国现行的以合作制为核心的合作金融理论与政策，存在着不容否认的片面性、滞后性。它直接造成中国农信社“大行业、小机构、松散型”的体制缺陷，导致农信社经营风险不断积聚，最终出现全行业高风险状况。长期积聚的体制型风险，时时威胁着农信社的可持续发展，已到了非解决不可的时候，必须尽快实施果断、坚决、彻底的体制改革。如果仍是一如既往地仅仅在农信社现行体制上修修补补，从总体上看，农信社就不可能走出高风险的境地。
新生的股份合作制的农合行，究其理论基础而言，本质上不过是对传统合作制理论的修补与完善，并没有实质性的理论飞跃。正是从这个意义上说，笔者才敢斗胆断言：农合行绝非农信社改革普遍适用的正确方向！
农信社出路何在
历史的教训反复提示我们，农信社走合作制道路，不管是在明晰产权关系、明确经营责任上，还是在充实资本、完善监督上，都存在着许多无法解决的难题。尤其是合作制无法回避的产权制度缺陷，直接导致了农信社改革不彻底和难以深入，正是农信社无法走向合作制的致命弱点。而股份合作制又是中看不中用的“花拳绣腿”，实行股份制的资本组织制度，才是农信社最现实、最科学的选择。
第一，股份制具有明晰产权功能，可以有效解决农信社所有者缺位问题。农信社实行股份制改造后，可以实现所有权、经营权、监督权“三权分离”。股东大会选举产生能够代表股东利益的董事，组成董事会，负责重大决策，创造的利润由股东按出资比例分享，出了风险由股东根据入股数量多少承担有限责任。这样，就很好地解决了所有者缺位的问题。
第二，股份制具有完善法人治理结构的功能，可以有效解决农信社民主管理难以落实的问题。农信社进行股份制改造后，必须实行“一股一票制”，股东的决策权大小取决于出资额占总股本的比例，农信社的决策者、经营者都是由股东大会民主选举产生的，并且，拥有较大决策权的股东，素质普遍高于农民，管理能力更强。
第三，股份制具有与生俱来的吸纳资本的功能，可以有效解决农信社抗风险能力薄弱的问题。农信社进行股份制改造后，必须实行股份可以转让、股金不得抽回的原则，利润由股东共享，风险由股东同担，可以确保发起人股份的稳定，有效规避“未遇外患、先起内哄”的尴尬局面，增强股东的凝聚力。
第四，股份制天生具有权利制衡的功能，可以有效解决农信社难以规避不合理行政干预的问题。实行股份制改造后的农信社或农村商业银行，是一个具有高度独立性的市场主导型企业法人，有着科学、完善的法人治理结构，合作制下农信社主任“一人说了算”的现象不复存在，同时，原来的基层农信社也不再具有法人地位。
显而易见，农村信用社走股份制的发展道路，正好可以避免合作制的种种弊端，不断增强市场意识、竞争意识和风险防范意识。优胜劣汰是大自然的规律，也是社会发展的必然，走股份制的发展道路，才是农村信用社惟一的出路！
《国际金融报》(2003年04月28日第四版)
新浪精彩短信
