国内资产首尝境外证券化 信达借力德意志银行

　　国内资产首尝境外证券化

　　信达借德意志银行实现资产证券化

　　国内资产首尝境外证券化

　　与华融利用繁杂的信托分层处置方案实现资产证券化的途径相迥异，信达资产管理公司正假借德意志银行在国内首尝境外证券化。信达公司有关人士向本报记者透露，此项资产证券化项目已获有关部门批准，目前已正式启动。这是国内资产处置和引入外资两个领域的突破性举动。

　　20亿的资产包

　　信达资产管理公司总裁朱登山称，信达公司此次将20个项目组成一个20亿的资产包，并将其未现金流处置的一部分用作境外证券化发行的支持。

　　据透露，这个资产包分布在全国10个省市。信达广州办事处一位人士称，广东省内有一个项目被列入资产包之中。

　　境外发债

　　朱登山称，资产证券化项目正式启动后，德意志银行主持在境外发债，但价格、项目、投资者由信达和德意志银行共同商定。合作双方争取在未来3至5年实现项目的全部回收。

　　此次资产证券化主要由德意志银行操作。在建立信托、实现证券化资产破产隔离的基础上，向境外投资者发行资产支持证券，债权本金回收优先用于支持证券化的投资者。信达公司将证券化后的资产处置工作分包给德意志银行，由德意志银行对资产进行处置。根据资产回收情况，信达向德意志银行支付相关费用。与此同时，通过分包方式和资产交易结构安排引入德意志银行的全球资源，包括资金、管理和技术及战略投资者安排。　

　　德意志银行方面承诺，将利用其全球资源对这20个项目实施以寻求战略投资人、重组等多种方式进行处置，以提高资产价值，实现多赢。