策划：陈艳　本刊记者吕雪梅　郭乐　栏目编辑曹圣明

　　4·15与5·7，两个黑色的日子相差不到一个月，空难的残酷不仅是吞噬了几百条生命，而是把更大的灾难留给了生者，失去亲人所遭受的精神重创与更为现实的生活损伤甚至将改变许多活着的人一生的命运。所以保险问题在这样大的灾难中的位置总是那样的凸显。因为这是事故方能为抚慰这些死难者的亲属所做的最为现实事情。所以有关保险赔付的种种话 题也总是引起媒体多方面的关注。尽管各个保险公司为了展示自己的形象，在赔付过程中做得不知比日常服务好多少倍，但还是有媒体总结出许多弊端甚至几大“黑洞”。然而几乎所有的媒体都忽视了空难中一个更大的保险事故——机身保险，这是一项高于人身险几十倍甚至上百倍的保险事故，更为严重的是，这个巨额保险单位的背后如果没有一个安全的风险分散措施，不仅保户的利益得不到保障，而且如接连发生类似重大财险事故甚至会威胁到保险业的安全。这就是本刊此次推出的主题，探询我国保险公司的保险——再保险。

　　空难与再保险

　　本刊记者郭乐

　　再保险是防范和化解保险风险的重要手段。再保险的基本职能是分散风险或责任。保险公司以有限的资本，承担巨大的无限的保险责任，就必须通过再保险分散风险。在一个地区，一个国家的保险公司间进行，往往还不能满足集中的巨额的保险责任分散的需要。一份合同、一笔巨额的保险业务，往往需要多个国家、多家保险公司来承担，向多个国家和多家公司办理再保险，往往是由有众多保险公司关系的保险经纪人或专业的再保险公司来进行。

　　最能体现再保险对保险事故风险分散作用的案例要算美国9·11恐怖事件了。据最新估算，此次美国恐怖袭击事件中，人身、建筑、飞机的保险赔偿金额将达到100亿至150亿美元，还有专家则估计，此次事件的保险损失将高达250亿至300亿美元。在这次保险给付中，再保险保证世界保险市场顺畅运作的功能将表现得淋漓尽致。世界最大的专业再保险公司慕尼黑再保险公司在此次恐怖袭击事件中的保险责任将达10亿欧元(9.07亿美元)；世界第二大再保险公司瑞士再保险集团最初的损失估计为12亿瑞士法郎(7.22亿美元)；法国再保险公司将损失2亿美元。

　　慕尼黑再保险集团常务董事会主席汉斯·约尔根·申兹勒博士在谈及"9·１1"巨额损失的时候表示，"美国恐怖事件及其它的重大损失都表明，直接保险公司为了确保他们在面临巨额损失的时候能有足够的赔付能力，非常需要再保险公司继续作为他们转嫁风险的载体。这也就将再保险公司的安全性问题，即再保险公司的金融实力及赔付能力的问题摆在了更为重要的位置。将来，直接保险公司会非常重视对再保险公司的选择，以确保他们赖以分担风险的再保人能够帮助他们履行赔付责任，即便在形势严峻的情况下也能如此。"

　　空难事故的理赔涉及到两个不同性质的方面，即对飞机本身的理赔和对乘客的理赔。我们搜遍了所有有关两次空难保险赔付的数不清报道，只搜到关于中国人保机身保险赔偿金额和“中国保险报”关于中国再保险公司积极配合空难理赔的两条简单报道。

　　据北方航空公司介绍，中国人民保险公司是5·7空难最大的理赔公司。其承保的北航CJ6136航班飞机险需赔付的金额就高达1049万美元。此外空难发生后搜救所发生的费用也将由中国人保承担。而空难后搜救工作所发生的费用具体金额要待搜救工作全部结束后，才能清算。而此之前4·15空难的机身险也是由中国人保承保的，据说，目前中国人保共承担了民航500多架飞机的机身保险。

　　据业内人士介绍，这种属于巨额险种的航空保险，国内保险公司一般在根据自身资本金状况确定自留成份后，除了要向中国再保险公司办理20%法定分保外，还要将剩余风险广泛分散到国内外商业再保险市场。发生保险损失后，大部分赔款也将从再保险市场摊回。最近发生的“4.15”和“5.7”两起空难，其最终赔款的80%以上将由国内外的再保险公司支付给保险公司。但也许是保险公司出于商业秘密的考虑，虽然经多方努力，我们始终未能得到中国人保有关机身险再保险方面的详细资料。

　　而人们对我国再保险市场问题的忽视也是有情可原，因为相对于可称为“幼稚“的中国保险业来说，人们对中国的再保险市场的认识基本还处于空白状态。

　　再保险——保险业发展的瓶颈

　　本刊记者吕雪梅

　　令人担忧的再保险市场现状

　　中国的保险市场几十年来一直被国有企业垄断，属于近期刚刚开放的领域，远远落后于西方国家和其他新兴市场。而相对更加专业化的再保险市场而言，国内保险公司更是缺乏再保险业务的经验，投资和抵消风险的机会较少。目前中国的再保险市场还处于相当幼稚阶段，无论在观念及实际操作上都同国际上有着相当大的差距。可以说，再保险的问题，已经成为制约我国保险业发展的瓶颈。

　　首先是我国的保险公司对再保险需求严重不足。对此，中国再保险公司上海分公司总经理蒋明认为：“再保险需求是一个国家或地区再保险业赖以发展的前提和基础。在中国已经加入世界贸易组织的形势下，中国再保险市场应如何发展，很重要的一点，就是要对中国再保险市场的需求情况进行认真的分析和思考。一方面，从长远来看，中国再保险市场的潜在需求巨大，前景广阔。另一方面，从现实情况看，要将潜在的需求真正转化为实际的分保行为存在许多困难和障碍，中国再保险的有效需求明显不足。”

　　从自留比率看，我国保险公司直接保险的自留比率偏高。据有关对世界上87个发展中国家直接保险的自留比率的分析研究资料显示，国际上自留比率在70%-90%之间的国家占28%，在50%-70%之间的占42%，在30%-50%之间的占21%，其他的占9%。与欧美等发达国家相比，发展中国家能够承担的自留部分相对较低。目前发达国家的自留比率一般在70%-85%之间，美、德、英、日、瑞、法、意、加等10大保险强国的平均自留比率约为80.6%。由于风险地域范围大、保险市场集中程度高、承保效益较好以及实行法定分保等许多因素，相对于自身的清偿能力而言，我国直接保险的自留比率非常高。据不完全统计，目前我国商业再保险分出业务占总保费收入的比例仅为9.6%，直接保险的自留比率高达90.4%。如此高的自留比率，降低了再保险需求，直接导致了我国再保险的有效需求明显不足。当然，这也从另一方面说明我国直接保险的自留比率不合理，存在超额自留的现象。

　　其次是商业分保费占总分保费的比重太低。以2000年为例，中国再保险公司实现商业分保费5.03亿元，较上年同期增长了31%，但仅占总分保费的3.6%，法定分保费占了96.4%。加入WTO后，20%的法定分保比例，每年将降低5个百分点，直至取消。可以想像，在法定分保比例逐年降低和取消的过程中，我国商业分保业务一定会得到快速发展。同时，由于我国保险市场化程度较低，直接保险的费率相对较高，经管效益主要来源于承保利润。因此，相对而言，商业分保的动机和意识不强，虽然在起步阶段发展的速度很快，但是由于基数太小，短期内商业分保的"蛋糕"不会做得很大，与人们的期望值或测算值肯定有很大的差距。

　　此外还有一些其他因素抑制我国再保险市场的发展。比如目前我国尚没有再保险经纪人，再保险经纪人不仅能促成再保险交易，还能缓解当事人双方的矛盾和冲突。可以说，再保险市场比保险市场更需要经纪人。但是，我国目前再保险经纪业务主要由外国再保险经纪人来办理，再保险经纪人发展滞后，有的地方还存在违规或非法从事再保险经纪业务的现象。这对于再保险业务的拓展和再保险市场的完善是非常不利的。

　　还有中国的再保险市场竞争力严重不足，唯一的一家再保险公司成立以来，依靠20%的法定分保日子过得逍遥自在，由于缺乏竞争，在保险公司不用像其他直接保险公司那样去千方百计争取用户，以至业务量除了法定分保份额外，商业运做部分收入少得可怜。

　　保护壁垒终将消失，开放益处无穷

　　根据我国保险法的规定，除人寿保险业务外，保险公司应当将其承保的每笔业务的20%向中国再保险公司办理再保险，也就是所谓的法定分保。

　　这项规定由于制定的比较简单笼统，其强制性没能给分出公司提供确切再保险保障，又违背了商业保险的自由原则，所以受到许多非议，要求取消条款的人颇多。

　　比如中央财经大学保险系教授张栓林就认为，法定再保险的负面影响可归纳为：就分出人而言：不完全符合分出人的需要；确定固定分保比例，忽视了分出人自身承保能力的不同；忽视了每张保险单具体情况的差异；法定再保险的条件通常较优惠，故对分出人不利；影响分出人的利润率；不利于分出人根据自身的实际需要，在国内外再保险市场自由经营再保险业务。就分入人而论：风险累积严重，一旦发生巨灾损失，后果不堪设想；由于风险过分集中，故对某些风险不得不安排转分保，这样势必增加业务的周转次数和成本；有过分依赖法定再保险之嫌；垄断不利于竞争。

　　但不管怎样，这项强制性的措施毕竟在国内保险公司再保险意识极度弱化的情况下，为保户的利益保障起到了一定的作用。而这种垄断形式也即将寿终正寝。按照我国的入世承诺，法定分保业务逐年降低5%，入世4年内，20%的法定分保业务将完全取消。换言之，4年之后中国再保险公司面对的将是一个完全商业化的再保险市场。

　　此外，中国再保险公司在国内是"仅此一家，别无分号"的局面很快也将结束。不久前，中国保监会已经按照中欧入世协议，向慕尼黑再保险公司颁发了营业执照。据了解，瑞士再保险、法国再保险等多家国际再保险公司也正在积极申请营业许可的过程中，一旦这些外资再保险公司获准进入，其强大的资本实力和技术优势，必将为中国的再保险市场带来活力与竞争。

　　而随着中国入世承诺的兑现，中国再保险市场大门洞开，法定分保业务的逐渐取消，几乎空白的中国再保险市场必然会吸引来许多国际大鳄，也必然极大地促进中国再保险市场在与国际再保险市场接轨，再保险分散风险的作用将得到充分的体现。对此，中外许多保险业内人士都有乐观的看法。

　　中国人民保险公司再保部副总经理何邦顺认为：在构建中国再保险市场时，必须要坚持开放性原则，只有建立在这一原则上的市场，才是蕴涵活力，能够快速发展的市场；坚持国际化原则：因为建立在国际化原则上的中国再保险市场将会是一个吸纳了全球的再保险技术与力量，产品丰富，信息快速，反应灵敏，有相当的分散风险能力的市场。他设想在全球经济一体化的条件下，未来的中国再保险市场应具有以下特点：合理的主体结构、一定的市场容量、规范的适度竞争、以服务为重点的市场特色。

　　而一些世界著名的再保险公司也队未来的中国再保险市场表现出了极大的兴趣。瑞士再保险公司董事长弗斯特莫撒谈到国际再保险公司将为中国带来什么好处时指出，首先国际再保险公司的专业技术(资本实力以外的)能帮助中国迎接主要经济政策的挑战，如国企改革，金融业改革以及养老金、医疗和住房改革；其次，中国需要国际再保险公司管理自然灾害和人为灾害带来的风险。随着巨灾多发地区资产的日益积累，这一挑战变得更加紧迫；再次，国际再保险公司能帮助中国的保险公司抵御激烈的外国竞争。毕竟中国保险业的不足会影响其充分利用进入WTO所提供的契机的能力：比如，贸易和商业更高程度的专业化将使中国成为亚洲甚至是世界的潜在的生产基地。最后，中国的商业再保险市场是世界上最小的市场之一，它仅占全球市场份额的0.1%。国际再保险公司在中国设立分支机构是中国迈向建立具有规模的商业再保险市场的重要一步。

　　美国再保险协会主席、圣保罗再保险集团董事长吉姆斯·达菲也非常看好中国再保险市场这块肥肉，他在与中国政府官员及保险监管部门有关领导接触时承诺，在认真了解中国市场需求后，圣保罗将与中国公司开展合作。达菲说，中国一些较长期的大型发展项目，募集国际融资的需求日益增加，意味中国将须继续采取措施建立涉足国际再保险市场的渠道。他注意到中国再保险公司已在香港等海外地区设立代表处，经营其它市场客户的业务。他说：中国再保险公司进一步地区化及全球化，不但对国内市场是重要的一步，对全球保险及再保险市场也十分重要。他认为，中国有机会成为全球再保险市场的重要一员，并对国际再保险业产生举足轻重的影响。"

　　而经中国保监会批准，圣保罗火灾与海事保险公司北京代表处已于2001年10月16日正式挂牌营业。

　　建立一个强大的再保险市场刻不容缓

　　美国发生的恐怖事件使全球保险业遭受重创的惨痛现实表明，巨灾风险带来的巨额损失可能严重影响保险公司的财务稳定，甚至直接导致保险公司破产。这将直接威胁保户利益甚至国家的经济安全。建立一个强大的再保险市场，对日益强大的中国经济来说已刻不容缓。而对于这个目标的实现，业内人士也有一些相对成熟的想法。　

　　如中央金融工委政研室博士方军认为，增强再保险需求的市场导向。他指出，原保险人再保险需求的市场导向的增强，是再保险市场化的基础。形成市场导向的再保险需求，原动力在于直接保险公司；增强再保险需求的市场导向，根本出路在于保险公司经营方式的转变，源于原保险市场需要的再保险业务，有其内在的市场逻辑，符合再保险交易双方的经济利益，因而促进再保险需求的增长，必须塑造原保险市场主体，进一步推进直接保险公司市场化改革。

　　增强再保险需求的市场导向，离不开监管方面的引导和保证。目前我国保险市场规范化

　　程度有待提高，促进再保险的发展需要一些强制性手段，但同时也要根据再保险发展的趋势，

　　调整监管方式，最大限度地发挥市场机制的作用。保险监管机构应结合对保险公司偿付能力的监管，对再保险业务进行更加灵活有效的监控，同时，制定和完善有关再保险的法规，维护和保障再保险的市场化与规范化。

　　中国保监会财险监管部副主任丁小燕认为，在我国再保险市场的发展还未达到市场化的要求，国际再保险市场已经发展得比较成熟的今天，尽快建立和培育符合市场经济规则和保险发展要求的再保险市场是至关重要的。

　　丁小燕认为培育再保险市场，首先要增加竞争主体，可以从以下三个方面做起：一是规范现有的市场主体。对国有独资的中国再保险公司要进行体制改革，使之依靠市场规则大力发展商业分保，提高竞争能力。按照法定分保商业运营的方式解决由于政策带来的垄断问题。二是积极研究并在适当的时机增加再保险市场主体。可以批设成立新的专业再保险公司，也可以引进国外再保险公司。通过规范与发展再保险市场主体，逐步形成多种形式、多家并存、相互促进的再保险市场。同时，发展再保险中介。为各直接保险公司提供再保险中介服务，促进各保险公司再保险业务的经营与管理，扩大直接保险公司承保能力。

　　其次，加强再保险市场风险防范，建立有效的再保险监管制度。加强风险防范，建立有效的监管制度是降低再保险风险的客观保证。我国的再保险监管要从以下几方面着手。

　　一是制定再保险机构的准入和退出制度，保证再保险市场健康发展。二是加强偿付能力和财务状况监管。偿付能力监管是再保险监管的核心，首先要研究再保险公司的资本金与偿付能力关系，如果没有雄厚的资本基础，再保公司的安全性就难以保证。除此之外，还要考虑自留额、准备金，其中既要考虑分出公司，也要考虑分入公司。分出公司的自留额和财务状况是监管的重点。另外，还需要研究建立再保险的监管信息体系，通过分入、分出公司的各项报表资料来确定是否要对其中存在疑问的公司进行深入调查、检查。三是建立再保险信用评级制度。监管部门对再保险公司的监管过程中，除偿付能力标准以外，还要考虑使用评未来中国再保险市场的发展与监管级机构作出的再保险公司财务状况、经营状况信息，以更客观地验证公司财务安全性。四是日常监管。五是对再保险中介的监管。

　　此外，业内人士还有一些共识，首先，要发展和完善国内再保险市场，使巨灾风险能在全国范围内分散。再保险是进一步分散其业务风险的有效手段，要建立国内保险公司互惠交换体系，加强彼此在再保险方面的长期合作，从而健全风险分散机制，提高承保风险的能力。

　　其次，应积极利用国际再保险市场，以寻求在世界范围内分散巨灾风险。因为一国保险市场容纳和分散风险的能力是有限的。风险极大的风险一旦发生，可能导致整个国内保险市场崩溃。如在美国这次保险赔付中，如果没有全球范围的再保险保障，美国国内将有更多的保险公司破产，投保人和被保险人的利益将得不到保证。

　　此外，鉴于中国再保险的现状，中国再保险业必须走中国式的发展道路，同时也必须借鉴国际经验，符合国际惯例；再保险业的发展应该坚持市场化取向，构建、培育完善的再保险市场，塑造再保险业的"旗舰企业"；要建立适合我国国情的自然巨灾保障体系等等。

　　再保险——保险业的“保镖”

　　——首都经贸大学保险系副主任庹国柱专访

　　本刊记者吕雪梅

　　《网际商务》：请您表述一下相对于航空、航天等巨额财险的再保险的意义。

　　庹国柱：直接保险公司通过吸保把保户的风险都集中起来，自身的风险很大。所以直接保险公司都有很多防范风险的措施，再保险就是风险防范措施之一。再保险是保险公司把自己风险责任的一部分甚至是全部分给其他的再保险公司，最大的意义就是分散风险。这对一些巨额财险标的特别重要。而这些巨额财险包括航空、航天、以及一些重大工程等。比如说目前中国人民保险公司承保了民航500多架飞机的机身险，500多架飞机的保费就是好几亿元，一旦发生类似今年4、5月份飞机连续失事保险事故，保险损失将是巨大的甚至是承受不起的。所以要通过把一部分甚至一大部分责任分保给其他再保险公司，自己只留一小部分责任的做法来分散赔偿风险。这样虽然自己少得了一些保费，但是一旦发生事故，再保险公司就可以分担他的风险，这是再保险最重要的意义。另外还有一个重要的意义就是我国的保险法规定保险公司对每一保险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的10%；超出的部分，应当办理再保险。通常保险公司在承保较大规模的风险或者特殊类别的风险(例如航空、航天、核电站等等)时，保险公司也会最大限度地购买再保险，以保障自身经营的稳定。这种再保险的市场范围往往涉及到整个国际保险市场。比如航天飞机保险标的是10个亿，按着规定保险公司只能自留1.1亿，如果没有在保险公司分担风险，对这样大标的保险单位保险公司就没有资格来承保。在这个保险单位中，保险公司要把8.9亿分给其他再保险公司，这是法律规定的。而法律之所以做这样的硬性规定，就是为了防止保险公司承保大的标的时不能有效分散风险。

　　此外我国的保险法还规定了每一个财险单位必须向中国再保险公司分保20%，此次失事的两架飞机机身险都是由中国人民保险公司承保的，据我所知，他们自留保险责任只有大约30%，其他70%多都已分给了其他再保险公司。可以说是有效分散了风险。

　　《网际商务》：那据您了解，这种巨额财险的整体再保险状况怎样？

　　庹国柱：应该说，我国整体的再保险意识比较差，4年以后20%的法定再保险取消后，一些小的保险标的有可能会减少再保险的比例，但对于航空、航天以及重大工程的财险的再保险，我想保险公司一般还会按着以上比例进行的。因为一旦发生大的财险事故，没有强大的再保险保障，不但保险公司会有破产的风险，甚至整个国家的金融安全都会受到威胁。

　　《网际商务》：尽快建立起一个规范的再保险市场目前最应该做的是什么？眼下当务之急是尽快出台一部“再保险法”，因为到目前为止，除了保险法以外，还没有一部专门针对再保险市场的行业法规出台，这就使一些不规范的商业运做有空子可钻，而只有一部专门针对再保险行业的法规出台，才能规范再保险市场，使再保险市场有法可依。并会创造一个良好的投资环境，吸引外资再保险公司加入到中国再保险市场。(本文受到《中国保险报》大力支持，再此表示感谢）

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