哪些已购保单受灾于加息

http://finance.sina.com.cn 2004年11月17日 18:39 北京现代商报

　　10月29日，央行上调了金融机构存贷款基准利率。如果不考虑保险保障功能——因为加息对保险保障功能没有任何影响——那么保险产品和银行储蓄相比，其收益有什么变化呢？是继续持有，还是退保，我们又该如何慎重对待已经购买的保单呢？　　

　　传统寿险保单可能受益

　　信诚人寿CEO谢观兴在接受记者采访时表示，加息会对传统型寿险产品产生影响。因为以银行储蓄为参照，储蓄存款的利率上调，意味着传统寿险产品的收益减少，虽然在绝对数额上传统寿险的收益是没有变化的。

　　传统寿险产品在销售的时候，回报率就已经固定下来。无论银行存款利率如何变化，传统寿险的回报率都不变。

　　对于已经购买了传统寿险的人来说，如果遇到银行降低利率，所持保单的收益就显得很高。

　　比如，我国1996年5月1日前银行一年期存款利率是10.98％，当时有一家保险公司销售的15年教育险产品年回报率是9％左右，有一位姓张的女士在1995年为自己的孩子购买了10份这样的保险产品。后来央行7年间8次降息，一年期存款利率到2002年2月21日降到1.98％，后来征收利息税之后，实际一年期存款收益率只有1.58％。这样，张女士所购买的保单年收益就比银行储蓄存款高出数倍。

　　但是，如果遇到银行存款利率上调，情况则正好相反。

　　今年3月，李小姐刚刚购买了一份传统寿险，其固定收益率只有2％多一点，和目前银行一年期定期存款利率相比，相差也不大。如果央行继续加息，李小姐的保险产品收益将低于银行储蓄。

　　建议：购买传统人寿保险的最主要目的是为了得到保障，如果这份保单能提供您所需要的保障，那就不要因银行存款利率的变动而随意退保。当然，能在保障的基础上得到更多的收益更好，否则，也不要烦恼。李小姐对此就很豁达，她认为锦上添花固然很好，但雪中送炭才更重要。

　　当然，从收益上考虑，再购买现在市场上的传统保险肯定不太划算，估计保险公司肯定会做出相应调整，尤其在目前人们对加息还有更大的预期的情况下。

　　车险家财险：只讲保障不受影响

　　最不会受到央行加息影响的保险是财险，财险中投保人经常接触的是机动车辆保险和家庭财险保险。它们共同的特点是保险期限短，几乎没有返还保费这一说。

　　以投保车险为例，车险的保险期限一般是一年，即使投保人这一年期间从来没出过险，所缴纳的保费也不会退还，顶多是在下一年投保时给予费率优惠。而这和央行加不加息没有任何关系。

　　一般家财险也是这样，一年交纳一定数额的保险费，如果没有出险，保费也不会退还。

　　当然，目前已经有一些保险公司开发出了时间相对比较长，也有退还保费的家财险产品，但毕竟所占据的市场份额不大。而加息对这类保险的影响也非常小。建议：买了财险，那您就不用为加息发愁了。您可以无论风吹浪打，稳坐钓鱼台。

　　投连险未见曙光可考虑将投资转为保障

　　一些保险公司人士在接受记者采访时表示，投连险不会受到央行加息的牵连，保险公司不会因为加息而调整投连险的保费。但记者从理财专家那里得到的说法是，央行加息会使投资收益受到影响。央行加息影响到了股市和债市，短期债券市场下跌，股市下跌，而投连险的投资账户往往是连接着这两个市场，因此投连险的收益想不受影响根本不可能。

　　但好在许多购买了投连险的人对此还能接受。一位3年前购买了某保险公司投连险的女士告诉记者：“我当初买投连险是为了得到更多的收益，可情况除了第一年一直不是很好，去年亏得更厉害。”这位女士表示，反正一直就是亏，所以对此次央行加息后，投连险的表现也不抱太大的期望。

　　保险公司人士则认为，投连险的投资账户和保障账户是区分得很清楚的，不会因为投资收益的减少就波及到保障部分。至少在保障方面，投保人是可以放心的。

　　建议：投连险的投资风险比较大，这在购买的时候就应该想到了。现在建议不要退保，而考虑把更多的资金转移到保障方面。大多数投连险是可以做这样转换的。

　　分红险有喜有忧

　　对于市场上销售的分红险应分别看待。

　　有一类分红险，它的保障功能和一般的传统寿险没有什么区别，只是保险公司在设计这种产品的时候考虑到了利率变动的因素。持有这类分红险的投保人不用担心，放心接着持有就可以了。

　　另外一种受影响比较大的是银行销售的分红险。这种分红险大多数是投保人一次性交纳保费，保险公司许诺到3年或5年保险到期后一次性返还投保人本金和分红收益。目前保险公司推出的这类产品的收益复利率每年不超过2.5％，而各家保险公司推出的产品都低于这个水平。扣除利息税影响，目前银行3年期定期存款利率为2.03％左右，加息0.27个百分点，就已接近保险产品的收益率水平。如果央行继续加息，这类保险产品的收益率肯定少于银行储蓄存款。

　　之所以会产生这种情况，是因为这类分红险的投资途径主要是银行协议存款。当初，保险公司和银行在协议存款的时候，银行储蓄存款利率还比较低，保险公司的存款利率高一些。但当银行储蓄存款利率上调的时候，协议存款的利率不变，因此投保人得到的收益也不变。

　　建议：不要轻易退保，以免蒙受更大的损失，如果所购买的分红险已经快到保险期限则尤其不要选择退保。另外，关注央行下一步调息举动，除非银行加息力度达到一定程度，否则不考虑退保。

　　买返还型保险被“套牢”

　　有理财专家在接受记者采访时表示，还有一类保险产品受到银行储蓄存款利率上调的影响更大一些，那就是定期返还型的保险。

　　有一段时间，这类保险销售得非常火爆。当时这类保险产品打出的旗号是定期返还——“三年领取”、“五年领取”，这类保险在直觉上给人的感觉是回报来得很快。

　　李先生在2002年购买过这样一份保险，“一份交费20年的三年领取保险，每年交纳大约1000元保费，三年共交纳保费3000元。从第三年开始，每三年领取1000元。”

　　记者咨询理财专家后发现，这类保险产品的保障功能非常小，保障范围往往仅限于死亡，而理赔金额远远少于传统寿险产品。因此，投保人当初选择它只是为了在低利率的情况下得到更多的投资回报。持有这类保险产品的投保人在银行上调存款利率后肯定是吃亏的。

　　我们来算一算这类产品的回报率。

　　在第一个三年中，这类产品的回报率计算方式是：

　　1000元÷三年总共交费3000元×１00％＝33.33％

　　将33.33％平均到每一年利率是33.33％÷３＝11.11％

　　第二个三年回报率的计算方式是：

　　1000元÷（前三年交费3000元＋这个三年的交费3000元)×１00％＝16.67％，平均到每年是5.56％。

　　第三个三年每年的回报率是3.70％，第四个三年的年回报率是2.78％，依次递减，直到交完20年的保险费。到交费结束后，每三年的年利率是1.67％，并保持不变，直到保险终止。

　　由此可见，投保这类产品即使银行存款利率不上调，收益也不大，而银行存款利率一旦上调，它根本没有什么投资价值。

　　建议：持有这种保险产品的投保人，如果退保肯定要蒙受相当的损失，因为退保只能得到保险的现金价值，这个现金价值要比交纳的保费少很多。有位专家比喻说，买了这类保险，就好像买了股票被套牢了一样。如果不退保，就继续年年缴纳一定的保费，就当是存了一个低息存款；如果退保，就相当于在股市上“割肉”。

　　(北京现代商报)


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