证监会开始着手严查采用新手段进行的市场操纵行为，在上周五的新闻发布会上，提出目前市场操纵有一些新的特点，如“以市值管理名义内外勾结，利用上市公司选择性披露信息拉抬股价”等，并称目前已对中科云网等18只股票的涉案机构进行调查。

　　证监会开始着手严查采用新手段进行的市场操纵行为，在上周五的新闻发布会上，提出目前市场操纵有一些新的特点，如“以市值管理名义内外勾结，利用上市公司选择性披露信息拉抬股价”等，并称目前已对中科云网等18只股票的涉案机构进行调查。

　　“这仅是一个开始，现在产业资本的影响力已经超过公募基金。他们市值管理的冲动太强烈。”深圳私募人士卢伟强对南都记者分析，“而私募等金融资本，通过在二级市场增持，或者参与定增，两者实现联手操作。里面猫腻太多，乱象横生。目前处罚力度太轻，难以对市场产生震慑作用。”

　　涉案个股多为概念炒作

　　一场整治新手段操纵股价的行动悄然展开。证监会新闻发言人张晓军19日表示，证监会近期进行了打击市场操纵的专项执法行动，强化实时监控，依托大数据分析，挖掘操纵市场线索；集中力量查处市场操纵案件。

　　张晓军称：今年以来，市场操纵有一些新变化、新特点：如操纵时间短，建仓出货快等隐蔽性较强的类庄股操纵模式有所抬头。涉案人利用资金优势，以连续交易、对倒交易、虚假申报撤单、尾市拉抬等多种手法交叉并用，操纵股价非法获利巨大；以市值管理名义内外勾结，利用上市公司选择性披露信息拉抬股价。

　　据介绍，目前，已对涉嫌操纵中科云网、百圆裤业、兴民钢圈、珠江啤酒等18只股票的机构和个人立案调查。

　　南都记者统计发现：涉案的18只股票中多为涉及概念炒作个股。其中，15只为中小板股票，2只创业板股，1只上交所主板个股。涉案个股基本无业绩支撑，个别甚至出现连续两年亏损，多为靠炒作电商、云计算等概念拉升。

　　在被调查的18家公司中，企图从高端餐饮转型的中科云网尤其突出。其今年以来不断宣布收购环保、影视等热点行业，同时宣布定增方案，进军互联网新媒体大数据产业。受此影响，从7月29日开始，股价从5.57元飙升到10月9日的12.45元。按照6.49亿流通股计算，原来的流通市值从36亿元，增加到80.8亿元，陡然增加了44亿元。此前抛出的定增计划也只有24.8亿元。随即10月14日，中科云网收到北京证监局责令改正以及被证监会立案调查的公告。股价一路暴跌，至上周五收盘价为6.56元，基本打回原形。

　　产业资本和金融资本联手操纵股价

　　业内人士季晓隽以中科云网为例对南都记者分析，其通过定增转型中有太多谜团。2013年巨亏5.64亿元。今年前三季度预亏8500万至9500万，业绩突然变脸。但公司原第二大股东在2014年二季度增持4000万股，变成第一大股东。“低位吸筹等到公司复牌后，二级市场连连涨停时，大股东却在大宗交易低价抛售。这种交易外人无法理解。”季晓隽分析称，“这样定增后，无论转型是否成功，二级市场的股价已经把定增费用赚回来。”

　　对证监会打击市场操纵的专项执法行动，深圳智诚海威副总卢伟强对南都记者表示：“这仅是一个开始，现在产业资本的影响力已超过公募基金。他们市值管理的冲动太强烈。而私募等金融资本，通过在二级市场增持，或者参与定增，成为公司股东，最终实现联手操作。”其认为，“目前产业资本和金融资本联手操纵股价，里面猫腻太多，乱象横生。如处罚力度太轻，难以对市场产生震慑作用。”

　　深圳某风投机构负责人对南都记者介绍称，目前业内比较常用的一个做法是在产业资本和金融资金之间建立“防火墙”。产业资本进行重组并购等操作时，有场外的私募等金融资本配合做高股价。然后双方私下利益共享。双方表面上并无联系。

　　此外，五矿证券首席策略师王先春对南都记者指出一个新现象称，产业和金融资本也利用监管灰色地带公开合作套利。“比如一些私募通过增持或者定增，成为上市公司股东，然后和上市公司进行市值管理等深度合作。因此，私募可提前获得更多资讯，甚至可以影响公司战略制定。双方捆绑在一起后，表面上并不违反规监管规定，但获利颇丰。”其透露，这次查处的18家公司中，就有知名二级市场私募牵扯其中。

　　“对违规造假、操纵股价等行为目前处罚力度太轻，很多时候就是处罚几十万，难以对市场产生震慑作用。”王先春无奈地分析。

　　采写：南都记者 梁永建