伴随互联网金融的不断升温，“潜在优质客户”“容易接受新事物”，使大学生消费信贷成为各路资本创新的“试验田”。

　　新金融记者王雅菡

　　发展迅猛

　　自2009年银监会下发通知，分年龄段叫停银行向学生发放信用卡业务之后，信用卡开始逐步退出大学生金融借贷市场。而银行信用卡的“退位”，则给大学生分期贷款业务提供了生长的土壤。2014年，针对大学生的分期购物平台如趣分期、分期乐等如雨后春笋般迅速崛起，今年以来越来越多的平台开始进入大学校园“掘金”。

　　据了解，大学生只需要提供身份证、学生证、储蓄卡、父母的联系方式，经过核实后便可以在分期平台上分期购买产品。简单的手续加上付出几十元、几百元的首付就能马上拥有心仪产品，着实让不少大学生心动不已。

　　在不到一年的时间里，目前，已有3家公司宣布月销售额突破1亿元大关：趣分期、分期乐、爱学贷，但各家确切的数字仍无法了解。

　　尽管大学生分期购物市场发展时间并不长，目前仍有新平台进入到这一领域，但已经有一些平台开始退出，直接的原因便是激烈的价格战。从去年年底开始，市场竞争加剧，分期乐、趣分期两家行业龙头开始推出免息(免手续费)产品，通过补贴用户的方式来抢夺市场份额。

　　“我们现在已经不做大学生分期了，因为被大平台打压得喘不过气来，只能转战白领市场。”天津一家分期购物平台负责人对新金融记者表示。而这家平台仅仅成立不到一年。

　　资本肉搏

　　大学生分期购物平台在去年取得超高速的发展后，今年已经进入到更激烈的肉搏期，资本则成为最好的利器。“大学生分期市场已经是红海一片。”分期乐创始人兼首席执行官肖文杰认为，已经到了要打价格战的时候。

　　而为价格战提供“弹药”者便正是这些风险投资、战略投资者所提供的资本。

　　3月25日，京东和大学生分期购物平台分期乐在北京宣布，京东已投资分期乐，具体金额并未对外宣布。但京东负责投资的京东副总裁常斌称，这是京东在投资易车网、途牛网、饿了么和到家美食汇等多个项目后的又一笔大型投资。

　　肖文杰称，将借鉴京东的模式，通过烧钱的方式来抢占市场，目前盈利模式不是重点考虑。他坦言即便是通过走量的方式获得产品供应端更多的价格折扣，目前获得的折扣也并不足以覆盖到资金成本，但他认为，数码产品的毛利已经较低，扩充其他品类的产品利润较高也更容易获得更多折扣。

　　而分期乐最大的对手趣分期也不甘示弱。

　　4月3日，趣分期CEO罗敏发布一封邮件称，趣分期已完成一轮新融资，投资方信息和具体金额将择日公布。罗敏表示，此轮融资金额较大，此前几轮的投资人全部选择了跟投。

　　而在资金端，获取更低成本的资金也是平台的另一核心竞争力。在发展初期，创投机构所投入的资金、外部P2P平台所获得的资金是主要的资金来源，如分期乐在早期时基本上与市场上主流的P2P平台都洽谈过通过转让债权的方式来获得资金，趣分期也和几家P2P平台建立了很好的合作。而此后，自建P2P平台成为它们共同的选择。分期乐建立了桔子理财的P2P投资平台，趣分期则推出了金蛋理财，这两个平台都是在母公司之外独立的实体独立运作，独家代理销售母公司的债权。

　　“今年分期平台的格局就能基本定下来了。”一位业内人士对新金融记者表示。

　　风险隐忧

　　大学生分期市场的火爆不禁让人将其与曾经的大学生信用卡进行比较。曾几何时，大学校园也是各家商业银行的必争之地。而在2009年，银监会发布了《关于进一步规范信用卡业务的通知》，其中针对银行信用卡要求，初附属卡外，银行不得向未满18周岁的学生发放信用卡。银行向已经满18周岁但无固定工作、无稳定收入来源的学生发放信用卡时，必须落实第二还款来源，并通过书面方式同意承担相应还款责任。

　　大学生消费信贷市场的风险有多大？在征信体系尚不健全的大背景下，没有任何抵押担保的大学生群体，可能存在的违约问题引人关注。

　　目前大学生的资金来源主要是家庭，没有独立、稳定的经济收入，很容易出现违约情况。而且与一般贷款不同，购物平台属于消费贷款，很难产生投资收益，这更提高了还款难的风险。

　　不过，中投顾问金融行业研究员霍肖桦认为大学生分期市场的火爆不难理解：“第一，风险相对小，大学生群体借贷金额一般不大，且自身素质相对高，珍惜自身信誉，因为违约率相对低；第二，利润空间大，借贷利率高，投资者、平台等可以赚到钱，而且大学生群体大，发展空间和潜力较大；第三，政策支持，国家政策支持‘互联网+’的发展，是互联网金融发展的窗口期。”