虽然现时铝业市场仍处于低迷水平，但中国宏桥(1378.HK)仍为录得盈利，相比同业表现较为突出。受铝价下跌影响，去年集团毛利率减少2.3个百份点，但仍有32.3%的水平，这有赖集团的低生产成本。集团会继续扩充电厂以压低能源开支，因此预期集团未来仍能以低成本改善毛利。而打从2012年，集团主要原材料氧化铝已经达到了约42.8%的自给率，在生产成本上具有优势，因此纵使铝价低迷，对宏桥而言风险仍为可控。建议于现价买入，目标上望4.75，于3.80止蚀。