基本面：集团于10月实现销售面积191万平方米，按月及按年分别增长15%及14%；而销售金额为221亿人民币，按月增长13%，为今年1月以来的新高。今年首10个月，集团实现销售面积1,454万平方米及销售金额1,711亿人民币，相当于其年度销售目标2,000亿人民币的85.6%，故预期集团很大机会能完成其全年销售目标。

　　催化剂：央行及银监会于9月30日调整国内房贷政策，放松了对与自住需求密切相关的房贷政策，并鼓励银行通过发行MBS和期限较长的专项金融债券等筹集资金以增加贷款投放。在政策推出后，部份城市已有银行提供85折房贷优惠，而近期有报导指建行及邮储银行将于南京试点7折优惠房贷利率，倘若相关优惠获执行，预期将刺激内地房地产销售。

　　估值：市场预计集团2013-2015年盈利年复合增长近17%，现价相当于2014年预测市盈率7.2倍，较中国海外(00688)及华润置地(01109)平均约8.5倍估值折让近15%，现价仍较市场预期每股资产净值(NAV)折让约30%。

　　技术走势：股价自10初摆脱之前的下降轨后反复向上，并回升至50天线之上，14日RSI亦重上50以上水平，料续有反弹空间，建议趁低吸纳。

　　买入

　　买入价：14.00元 (股价：14.62元， 上升空间：12.1%) 目标价：15.70元 支持位：13.50元(双双)