花旗发表报告，下调中石化(00386.HK)2014/15/16财年每股盈测4.4%/18.3%/11.1%，因其出售销售公司29.99%股权，加上该行的商品团队下调油价预测。

　　花旗估计中石化将於今年底完成出售销售公司29.99%股权，因此下调其2015/16财年盈测，而非2014财年。中石化计划将所得资金部份投放於涪陵页岩气项目，花旗在分析中已计入此因素，预料集团的净债务权益比率将由2013财年底的51.8%降至2014财年底的30.6%。

　　花旗将中石化目标价由8.44元降至7.62元，并维持“中性”评级，新目标价相当於2015财年预测盈利11.8倍，历史平均为8.5倍。该行忧虑近期油价下跌或令第三季盈利疲弱，相信市场有可能下调其财务预测。(双双)