本报记者 胡金华 上海报道

　　“已经收到监管层下发的寿险预定利率改革草案，现在还处于征求意见的阶段。”3月14日，上海一家中小保险公司副总向本报记者证实，“不过我认为寿险预定利率完全放开可能还需要几年时间，因为这对于产品市场和保险业竞争格局都会产生比较大的影响。”

　　中国寿险行业长达13年的2.5%预定利率天花板松动迹象再现。在2013年全国保险监管工作会议上，保监会表示，将有序推进寿险产品定价机制改革。近日，保监会又进行了小范围征求意见，预定利率改革重点将先从放开产品定价利率入手，先开展普通型人身保险和项目挂钩保险产品的费率政策改革试点，再配合税收递延养老保险等项目开展区域性试点，然后适时开展公司层面试点，最后实现费率管制的全面放开。

　　多次动议改革难成行

　　本报记者了解到，众多保险专家一直呼吁放开与央行利率倒挂多年的寿险利率，保监会也早在2010年7月就发布过《关于人身保险预定利率有关事项的通知(征求意见稿)》，但之后并无更进一步动向。

　　“2月CPI3.2%，令2.5%的寿险预定利率压力增大，在保险产品竞争力日渐衰微的大环境下，放开这个利率管制是必要的。”上海财经大学保险系精算博士李伟称。

　　而寿险预定利率与一年期存款利率及CPI倒挂现象早已存在多年。2010年7月，保监会在征求意见稿中表示，将传统人身保险预定利率由险企按照审慎原则自行决定，并且希望在预定利率与一年期存款利率相当的时候推出产品定价市场化。随后，在2010年和2011年，央行连续5次加息，因预定利率过低已无法与银行理财产品、基金产品等竞争，销售市场不断在萎缩。在长达3年多的熊市中，保费规模增速更是连年下滑，2012年寿险业保费首现负增长。

　　“产品收益过低确实导致了消费者抛弃传统寿险，但现在险资的投资渠道已多元化，传统寿险产品提高预定收益率完全有必要。”一家保险资产管理机构投资部负责人表示。

　　不过，在一些中小保险公司看来，尽管草案中规定了寿险预定利率实施分步走的策略，但仍有担忧。

　　“利率管制的放开意味着人身险公司在定价权上将拥有自主权和灵活性，对于大公司而言，有其自身的优势，因为它们的投资渠道都已经放开。但对于绝大多数中小保险公司来说，在投资渠道仍受限的情况下，提升预定利率则导致保单价格下降，对于投保人来说有利，但保险公司的保单成本上升，保单利润下降，经营压力将大大增加。”3月13日，上海一家合资寿险公司精算部负责人透露。

　　寿险预定利率放开对保险业的影响如何？申银万国认为，影响中性偏负，短期内影响不大，但是长期来看还要看能否提升保费规模。据申银万国测算，假设传统寿险产品预定利率由当前的2.5%提升至3.5%，其利差水平下降33%，总利差下降幅度达8%，对于公司价值的负面影响也在10%以下。

　　利好消费者

　　“在保监会以前和现在的草案中，由于第一步针对的是传统型的寿险产品，而包括分红、万能以及投连险的预定利率仍然不动，而在整个人身险市场上，这三大类产品占比达到65%以上，从今年的形势来看，这一比例还有可能进一步提高，因此系统性的利差损风险不大。但是放开预定利率对保险公司的风险控制和投资能力都提出了更高的要求，对上市保险股可能会加剧波动。”对此，一家券商机构保险分析师也表示。

　　业内人士分析指出，寿险预定利率主要参照银行存款利率和预期投资收益率来设置，利率的高低和保险产品的价格直接相关，一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，目前国内过低的预定利率提高了保险产品价格，也使得传统寿险产品的吸引力大大下降。而如果提升2.5%的寿险利率，对于消费者而言，购买与目前同样的保险产品，所花费的保费将更加低廉。

　　记者了解到，作为在农村地区试点，去年保监会发布了《全面推广小额人身保险方案》，宣布在全国推广小额人身保险，保险公司在开发小额人身保险产品时，可根据市场状况自行设定产品预定利率，但准备金评估利率不得高于3.5%，这已突破了传统人身险2.5%的预定利率。

　　复旦大学保险系主任徐文虎也分析指出，中国人寿去年在河北、江苏和河南地区销售新简易人身两全保险，其预定利率达到3.3%，国寿新产品应该是监管层的初步试点，而尝试3.3%的预定利率，比现行的2.5%调整还是比较大的。因此，3.3%是否就是未来的保险产品预定利率还未知。不过业界普遍预期将寿险预定利率调整到3.5%-4%是比较合理的，也可以提升传统产品的吸引力。

　　不过，虽然国寿已经试水高预定利率产品，保监会此次又在内部发新改革草案，但是要真正突破预定利率限制依然看不到时间表，有保险公司内部人士也坦言，即使分4步走，每一年一步也要4年时间，而实行弹性预定利率的可能性更小。