文/本刊记者 冯庆汇

　　余额宝之后，阿里又有新动作。4月10日，阿里与新华基金联手打造的新华阿里一号保本混合基金正式上线招财宝发行。就在此前一周，阿里巴巴新造的招财宝平台刚刚宣布成立。全方位进军互联网理财的野心昭然若揭。

　　首只保本产品亮相

　　和当初与天弘基金的合作如出一辙，招财宝的首只保本产品的合作对象是新华基金。作为为余额宝投资者定制的产品，新华阿里一号目前仅限余额宝投资者购买。据新华阿里一号发售公告，该基金将主要通过阿里巴巴的招财宝平台进行发售。该基金总规模不超过10亿元，投资金额最低1000元。有业内人士分析称，限制规模主要是为了对余额宝的分流。

　　保本基金对投资者来说并不是陌生的产品，简单说，就是在保本期结束后保证不损失本金，但如果在保本周期内提前赎回，投资者将不享受保本条款。新华阿里一号的保本期为18个月，也就是说投资者必须持有18个月以上才能保证本金不发生损失。

　　目前市场上共有54只保本基金运行，其中绝大多数保本期限为3年。18个月的保本期，显得相当有吸引力。互联网金融产品的定位仍然以“不亏钱”为第一要务，这类定期类理财产品的特点在于牺牲一定流动性，获得较高收益率。

　　知情人士甚至透露，招财宝对首批产品在收益率上的要求较高，甚至提出如果收益率不及余额宝，将要进行补贴。

　　招财宝平台横空出世

　　阿里近期设立了一家名为招财宝的公司，用于深度开发余额宝用户资源，并全面挺进互联网理财。据招财宝人士介绍，招财宝平台将上线基金公司、保险公司等金融机构的定期理财产品，对接余额宝。目前与招财宝有合作意向的已经有新华、华富、东吴人寿、永安保险、国华人寿等多家基金和保险公司。

　　招财宝平台是上海招财宝公司旗下独立运营的金融信息服务平台。用户可通过该平台直接购买投资品种和理财产品。

　　4月3日，上海招财宝金融服务信息有限公司宣布成立，发布会上，招财宝与天弘基金达成战略合作协议，双方将在投资者理财需求研究方面共同开展云计算合作，并通过系统对接，帮助用户在购买差异化的理财产品时获得更好的交易体验。

　　上海招财宝公司实际上是浙江阿里巴巴电子商务有限公司(支付宝的母公司)全资设立的一家金融服务公司。根据上海市工商行政管理局信息公示，上海招财宝公司注册资本1000万元，法人代表袁雷鸣，即小微金融服务集团金融事业部总经理。此前，浙江阿里巴巴收购天弘基金51%的股权，该事宜也正在证监会的审批中。这意味着，一旦股权变更确定，实际上，上海招财宝公司与天弘基金就是一家人。

　　知情人士透露，除了保本基金外，招财宝平台还将推出分级基金A类产品，不过这些产品尚在等待证监会审批。“产品都需满足招财宝平台的要求，具有一定封闭期，并且收益率和风险略高于余额宝”。

　　招财宝公司总经理陈志明表示，招财宝公司主打具备一定期限、收益率风险比货币基金略高的理财产品，包括银行、保险、基金产品等。此外，由于同为阿里系公司，招财宝已和天弘基金达成战略合作，余额宝超过8100万的用户将被引入到招财宝其他理财产品中去，余额宝用户在赎回余额宝购买招财宝平台理财产品的过程中，会通过一定技术衔接完成，如果客户赎回招财宝理财产品，资金也可以自动回至余额宝。

　　除了依赖余额宝的基础客户外，招财宝还将寻找流量合作，初期将和淘宝理财进行合作。

　　余额宝增长至拐点

　　经过了疯狂的扩容后，余额宝如今已过了最快增长期。此前，余额宝对银行协议存款的配比一直高达90%，巨无霸的规模，令人担心余额宝能否在市场买到足够的标的。

　　天弘基金总经理郭树强在媒体见面会上表示，已经建议放开货基投资银行承兑汇票，呼吁扩大货基的投资范围。从美国市场来看，货基在大额可转让存单、票据、债券的配比大概各占30%左右，未来随着我国直接融资市场的不断发展，货基投资协议存款的比例也会下降。从这一角度看，余额宝对直接融资市场的发展将起到推动作用。

　　他表示，货币基金的流动性管理，并不是依靠提前支取条款来应付赎回。增利宝会准备自然到期资金来应对赎回，一方面，增利宝随时能看到申购、赎回数据，较其他货币基金管理更有优势；另一方面，增利宝拥有的债券能在市场上直接拆借到资金。

　　目前余额宝用户数已突破8100万，规模超过5000亿元。腾讯、百度、京东、苏宁等电商平台也陆续推出了类余额宝产品，均以货币基金为依托。BAT(百度、阿里和腾讯)类余额宝产品已经成熟，接下来的三大运营商和P2P平台也都在洽谈中，除了类余额宝模式外，各家都在积极探索新的发展模式。

　　郭树强表示，在天弘和招财宝的合作中，余额宝提供客户和通道，招财宝和余额宝对接，是对余额宝客户资源的深度开发，是天弘战略的一个步骤。如果天弘基金有合适的定期类产品，也可能会选择招财宝平台。

　　至于招财宝平台的其他理财产品是否会对余额宝造成资金分流，郭树强表示，短期可能会有影响，但是长期来看，双方实现了很好的衔接和互补。招财宝平台的产品定位是有一定期限的产品，短期主要是低风险产品，且不会推出货币基金等现金管理类工具，因此不会对增利宝基金有直接的替代作用。

　　基金动态

　　中邮双动力火热募集中

　　中邮旗下双动力混合基金和中邮核心竞争力灵活配置型混合基金目前均在相关渠道发行。在当前股市迎“开门红”、债市企稳的大背景下受投资者热捧。上述两只中邮系混合基金既可投资于股票等权益类产品，风险适中、收益较为稳健，且各具特色。

　　华泰柏瑞瞄准创新升级

　　以TMT行业及相关产业创新升级为主题，股票仓位可在30%~95%区间变动的灵活配置混合型基金——华泰柏瑞创新升级混合基金正在中行等代销机构火热发行。该基金选择投资于符合中国经济转型和升级方向的行业，并力争为投资者寻找中国转型升级最有希望的公司。

　　南方现金增利五捧“金牛奖”

　　继2008、2009、2010和2011年连续4年捧回“年度货币市场金牛基金”奖之后，2013年南方现金增利货币再次发力，第5次问鼎“金牛奖”，成为当之无愧的“最牛货基”。2013年南方现金增利A/B分别获得4.36%和4.61%的复权单位净值增长率，分别位列同期可比62只A类货币基金第2、106只B类货币基金第1。

　　工银瑞信双利债基斩获双料大奖

　　工银双利债券基金凭借长期稳健的表现脱颖而出，成功摘得“三年期债券金牛基金”奖牌，并成为业内唯一获得“晨星2014年度基金奖”的债券型基金。2013年，工银瑞信双利债基A、B净值增长率位居同类TOP10。截至3月21日，工银瑞信双利债基A、B最近一年、两年、三年总回报均位居同类前1/10。