绝无对赌协议 联想控股“放养”翼龙贷 让利九成盟商 战略亏损拖累盈利预期

　　长江商报消息 独家专访2016央视“标王”翼龙贷：曾有加盟商跑路损失千万，用高音喇叭“追债”受质疑

　　□本报特派记者姚海鹰 郑玮 发自北京

　　12月9日，北京韦伯时代中心C座5楼，翼龙贷董事长王思聪和总经理赵洋指派对外发言人S总监接受《长江商报》独家专访。

　　彼时，北京PM2.5峰值达到最高，整个京城处于重度雾霾红色预警中，翼龙贷似乎处“霾”不惊。在翼龙贷三字红色标牌下，“联想控股成员企业”8个金字显得格外夺目。令记者印象深刻的是，公司前台人员对造访者管理疏松，并不核实身份，甚至有工作人员相互嬉笑打闹。

　　在长达2小时的专访中，翼龙贷首次披露联想控股自去年底注资9亿元后，已成为翼龙贷控股大股东，创始人王思聪退居第二，其余股东则为另外6名元老。谈及翼龙贷当前备受争议的“盟商模式”时，S总监表示“金融风控”仍是公司管理1600多个县市加盟商的最大难题，他承认“翼龙贷也出现过加盟商跑路导致损失千万的事，为维护品牌，最后都由总部先买单了”。当谈及加盟商的“追贷”手法时，S总监并不讳言，针对个别到期不还的欠款人，有的加盟商也会采取村头墙上贴大字报公示姓名，还有租车用高音喇叭村头村尾开车喊的情况。

　　当记者问及翼龙贷当前的成本支出和盈利状况时，S总监向长江商报婉转表示：当前翼龙贷只是战略性亏损，因为要把90%的利润让给1600多个县市(区)的加盟商。他说：“如果2016年的成交额能达到500亿元的话，翼龙贷应该能实现微利”。

　　不过，S总监同时向长江商报表示：翼龙贷的实质是一个互联网企业，盈利周期比较长，即使本身不能盈利的话，也会通过自身业务拓展所获得的大数据从事其他行业盈利，譬如“养羊”等特色养殖领域。

　　针对翼龙贷当前的地位及运营状况，一位P2P业内人士向长江商报分析，毕竟联想入驻仅一年时间，翼龙贷的管理模式还需进一步调整，但无可置疑的是，翼龙贷的盟商模式得到了联想的肯定，接下来应该就是翼龙贷的扩张时期了，“做大规模是翼龙贷当前最主要任务，这样才可以分散盟商的尽调成本。”

　　12月11日，中国社科院互联网经济研究室主任李勇坚向长江商报表示，虽然翼龙贷已占据农村金融80%市场份额，但农村小额贷款仍是空白点，市场容量更是达到3万亿元，在风险控制的前提下，用互联网金融的大数据手段扩大交易规模，可以为盟商增加交易量，也可从一定程度上控制加盟商动“歪脑筋”。

　　联想控股“放水养鱼”双方无对赌协议和盈利时间表

　　针对市场上沸沸扬扬余波未了的“央视标王”问题，翼龙贷的S总监首先进行了澄清。

　　他表示，在“央视黄金资源广告招标会”中，翼龙贷凭借3.69亿元夺得2016年全年央视《新闻联播》后黄金时段广告位置，绝非是为了哗众取宠或者简单行事。

　　“抢夺央视黄金广告位，是由翼龙贷的经营模式决定的”。

　　S总监从P2P特点和金融广告的投放规律上加以分析，翼龙贷专注于农村金融，品牌知名度有限，加上属于创业型互联网公司，资金有限。去年，联想控股战略注资，有了资金支持，“等联想把翼龙贷的业务梳理好之后，才将原本去年计划的广告投放放到今年。”他认为，这次广告资金基本上是联想提供，也是希望翼龙贷吸纳更多优质资产端。

　　据长江商报了解， 去年11月3日，联想控股正式发布投资翼龙贷的消息，战略投资9亿元，后者为农户提供互联网金融服务，双方协同促进联想集团的现代农业发展。经过这轮战略投资后，翼龙贷将被纳入联想控股核心资产业务中进行运营。

　　然而，双方联姻的迷局依然未解，外界关心，联想控股是否已成控股股东？双方是否签署了对赌协议？翼龙贷是否会迎来人事变动？

　　对此，S总监向长江商报记者独家回应证实：“外界的传闻都不属实，联想控股并未与翼龙贷签订对赌协议，联想也未给翼龙贷规定盈利时间表，联想看中的是翼龙贷的长远市场前景”。

　　不过，S总监向记者证实：联想控股目前已是翼龙贷大股东，处于控股地位，王思聪屈居第二，其余6位创始人分别持有部分股份，而对于外界传言的员工持股，目前还停留在规划阶段，尚未执行。那么王思聪的股份到底被稀薄到多少呢？S总监表示不便透露。

　　S总监表示，翼龙贷会像联想控股一样重视员工持股，他说，“员工持股计划已经通过董事会，但具体时间表还未定，不过，联想的效率一向快，应该会很快。”

　　记者了解到，当前联想控股派出两员“大将”掌控翼龙贷，其一位联想控股战略投资部高级总监毛向前任总裁，曾担任神州数码副总裁的王培暖任翼龙贷副总裁。S总监向长江商报表示，毛具有丰富的加盟运作经验，而王培暖曾参与过实业和投资两种领域，擅长对体系的梳理，“他是个‘渠道好手’”。

　　据S总监介绍，在王思聪看来，“毛除了带来联想的品牌、资金和人才资源，更为翼龙贷带来了高效的管理模式。”毛的个人风格雷厉风行，早在一年前就已经凸显，特别是在时间管理等细节上。

　　S总监向长江商报回忆称，毛向前刚进入公司时主持一场高管会议，有一位高管晚到了半分钟，结果毛让会议暂停一分钟，“那位迟到的高管就尴尬地站在门口，其他人也不管他，所有人休会一分钟。”

　　而据翼龙贷内部人士向长江商报透露，毛向前素来秉承柳传志的管理作风，在管理盟商时，也曾用过类似方法。在毛看来，要凭借利益共享、制定规则、朋友情义、资源互换等等“组合拳”式的管理来管理加盟商。毛所倡导的理念是：“只要翼龙贷平台足够强，一直能给盟商带来利益，就能管理好他们。”

　　据S总监向记者透露，毛第一次参与盟商培训，就让迟到的盟商集体罚站，第二天，就不再有人敢迟到。

　　加盟商审核似“政审”高音喇叭“软法催债”惹争议

　　“盟商”模式的创立和实施，是翼龙贷的独家秘笈，其风控环节仍颇受外界争议。

　　在采访中，S总监就翼龙贷盟商模式的审核及风控情况，回答了长江商报记者的提问。

　　据其介绍，通过“政审”和大数据风控，是翼龙贷创立盟商模式的重要特点。

　　即加盟商在本地做贷前、贷中、贷后的服务以及对借款人的数据采集工作，数据信息一般包括视频、录音和文本信息。采集完的数据上传到翼龙贷官网后，放款人就可看到详细的借款信息，包括借款人为谁、借款期限、家庭状况、财产证明等，放款人据此判断是否把钱借给他。当这个项目满标的时候，翼龙贷再做一个基本审核后，借款人就可以拿到钱。

　　“我们在盟商选择上，有自己的‘独门秘笈’，严苛程度堪比‘政审’。”

　　S总监向长江商报介绍，在硬件条件上，盟商必须在当地居住五年以上，个人良性流动资产需达到数百万，在软件配备上，加盟商要有足够的民间金融从业经验，特别是担保和小额贷款等行业，并提供6人为其隐性担保。

　　他强调，“加盟商还需要给翼龙贷上交两百万元(地级市)或五十万元(县城)的保证金，以及平台使用费(地市级20万元/年)，一旦借款人还款逾期30天，则由加盟商回购债权。”S总监表示，这是一种风险前置的风控模式，加盟商既要承担风险，也要承担债权回购。

　　而除了一般的公开渠道打探加盟商信誉度，翼龙贷还借用联想大数据，“联想的加盟商网络已经覆盖到了镇一级，也为我们省去了不少环节，可以借联想当地的人脉，从暗处考察加盟商的信誉。”S总监说道。

　　100多人的盟商管理部也让加盟商的审核更加严苛，上述发言人介绍，该部门在北京总部有30余人，在各省分支机构还设有30多人。值得关注的是，部门还设有30多人的机动抽查组，随时通过大数据信息对各省异常情况抽查。

　　比如数据显示，同一地区有几笔交易到账时间一致，或者某一时间段借款非常集中，就可能是当地加盟商为了冲刺指标而集中放款，此时，公司就会派出机动抽查组对该地区重点调查，截至目前，翼龙贷的逾期率不足3%，而银行金融也才2%。

　　对于借款人的约束机制，S总监介绍，借款人有自己固定的居住场所，周围的生长环境、乡土人情等等因素都制约着他的行为，一般越是偏远地区，坏账率越低，如云贵等地区。

　　如碰到坏账，翼龙贷也主张“软法催收”，在谈及加盟商的手法时，S总监并不讳言，据他介绍，针对个别到期不还的欠款人，有的加盟商也会采取村头墙上贴大字报公示姓名，还有租车用高音喇叭村头村尾开车喊的情况。当然，这种“软法追债”方式也备受外界诟病，实质处于灰色执法地带。

　　不过，S总监同时表示：“即使坏账，翼龙贷目前只做小额信贷，最高不超过9万元，也做到了坏账可控。”

　　S总监向长江商报强调，当前，在提高准入门槛的前提下，为了吸纳更多加盟商的加入，翼龙贷让利九成给加盟商，“一般6个点的息差，总部只要一个点，加盟商可以拿到5个点，而且目前，我们免掉了加盟商的平台管理费。”

　　让利九成致“战略性”亏损2016年微利或难期

　　尽管盟商模式被看好，但就在联想控股今年的半年报中，汉口银行、苏州信托、拉卡拉、联保投资及翼龙贷今年上半年共为金融服务板块贡献了3.92亿元人民币的利润，其中拉卡拉贡献了4.37亿元，翼龙贷和其他公司一共亏了4500万元。

　　对此，S总监表示：“联想集团之前曾表示，旗下佳沃集团亏十年都没问题，到今年已经是亏损第六年了，但人家的品牌也已经做出来了。”

　　他认为，这说明联想不追求短期盈利，希望企业布更大的局，对翼龙贷而言，目标则是主要省市全覆盖。

　　当记者问及翼龙贷当前的成本支出和盈利状况时，S总监向长江商报婉转表示，目前翼龙贷公司还处于“战略性亏损”阶段，所得利润也全部用于战略扩张中，包括对加盟商尽调投入、大数据建设等，“因为我们要把90%的利润让给1600多个县市(区)的加盟商。”

　　S总监还向记者表示：翼龙贷的实质是一个互联网企业，盈利周期比较长，即使本身不能盈利的话，也会通过自身业务拓展所获得的大数据从事其他行业盈利，譬如“养羊”等特色养殖领域。

　　此外，S总监表示，随着翼龙贷品牌的壮大，加上联想控股自入股翼龙贷以来，提供了品牌与战略支持、管理与文化分享、资本与资源对接等全方位的支持，2016年可实现盈利：“如果2016年的成交额能达到500亿元的话，翼龙贷应该能实现微利”。

　　公开数据显示，从2007年成立至今，翼龙贷总交易额已经突破150亿元，在全国2800多个县完成一半以上的布局，部分网点还延伸至村一级；每月交易额达到30亿元，而且还在加速增长，预计年底将突破200亿元。

　　长江商报记者了解到，翼龙贷董事长王思聪也曾在内部年会上表示，将在2016年交易规模做到500亿到800亿元， 2018年前做到1000亿至2000亿元的交易额，市值达到100亿美元以上。这也是这家中国互联网金融开拓者、三农互联网金融第一平台首次公开其野心和目标。

　　长江商报了解，就在夺得央视“标王”之后，翼龙贷的广告效果已经显现，据统计，该平台注册用户每天以1万人的速度在增加。

　　对此，中国社科院互联网经济研究室主任李勇坚认为，翼龙贷的盟商模式已经成型，大数据建立后，翼龙贷规模越大，对加盟商的激励作用就越大，就会留住更多的加盟商。不过，李勇坚提醒，要让加盟商“挣到钱”的同时，也要时刻提防他们为了扩张而放低门槛。

　　“这也是对盟商管理的重要方面，任何时候都不可忽略”。