齐星铁塔：乘无线专网高速列车
综合考虑北讯电信给出的16-18年业绩承诺（收购将于17年并表），传统主业铁塔/立体车位业务企稳，广东省项目17年下半年可能贡献的业绩，以及对南非金矿项目的诉讼赔付等因素。按照17年2月份并表计算，预计公司16-18年净利润为-3327万元，6.98亿元，10.2亿元，以现价28.57的80%作为定增价格计算公司增发后股本，对应EPS分别为-0.08元，1.07元，1.56元，对应市盈率为-358X，26.7X，18.3X，考虑到通信行业估值水平以及公司专网运营业务的业绩弹性，我们认为6个月的合理估值为33-38X，对应目标价格为35.3-40.66元，首次覆盖给予买入评级。天风证券
赞宇科技：看好公司未来进行表面活性剂及油脂化工品的整合工作
估值与评级。我们预计公司2016和2017年摊薄后的EPS分别为0.33元和0.50元，对应2016年12月30日收盘价（14.05元）PE分别为43X和28X，我们认为未来棕榈油价格仍然将保持高位，同时看好公司积极进行行业的整合工作，维持“增持”评级，未来六个月目标价15.50元。太平洋证券
津膜科技：业绩爆发可期
公司资产重组事项顺利推进；16年获得订单20.4亿，业绩加速兑现可期；同时具备小市值高弹性特点，值得关注。预计公司2016、2017、2018年营业收入分别为7.31亿元、14.02亿元、17.31亿元，归属净利润分别为0.70亿元、2.04亿元、2.79亿元，每股收益0.25元、0.55元、0.75元，目前股价对应P/E分别为73.61倍、34.17倍、25.02倍。维持“强烈推荐”评级。东兴证券
南都电源：储能与锂电值得期待
新兴业务快速启动，动力锂电逐步贡献业绩。在传统铅酸电池业务基础上， 公司积极布局新兴业务，并实现业务的快速增长：1）动力锂电业务加速布局，虽然受政策影响，前3季度国内新能源车放量缓慢，但公司动力锂电业务仍逐步打开局面，实现收入1.67亿元，同比增长155.72%，贡献利润约0.2-0.3亿元，预计全年维持了快速增长趋势；2）储能业务以“投资+运营的”模式快速推进，2016年签订合作协议超700MWh，并积极推动项目落地，后期将贡献业绩增量。
维持买入评级。预计公司2016、2017年EPS 分别为0.45、0.73元，对应PE 为44、27倍，维持买入评级。长江证券
东华科技：煤化工有预期差
国企改革板块重要标的，前景值得期待。公司在国企改革板块关注度较低，但仍属于重要标的之一。公司实际控制人中国化工集团是国资委直接管理的大型工程建设集团，旗下化工产业链十分庞大。随着国企改革的持续推进，中国化工集团旗下的业务有望进一步整合，公司作为其中的上市平台有望承担重要角色，前景值得期待。
首次覆盖，给予“增持”评级。预计公司2016~2018年EPS分别为0.29/0.27/0.26元。当前股价对应2016年的PE为52倍。东北证券
清新环境：烟气治理步入新阶段
2016年7月12日，公司向11名激励对象授予296万份预留股票期权，预留股票期权行权价格为17.49元；2）7月18日公司2016员工持股计划（中金公司清新1号集合资管计划）完成购买股票22861306万股，购买均价17.44元/股，锁定12个月，员工持股计划总规模达4亿元，员工持股1亿元，杠杆比例高达1：3，参与员工不超过1000人，员工持股计划参与人数、总金额及杠杆比例都比较高，彰显出员工对公司发展充满信心。同时目前公司股价17.56亿元，与股票期权行权价、员工持股计划购买价基本持平，具备安全边际。
盈利预测和投资评级：维持“买入”评级。不考虑收购对公司业绩的影响，我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.72、0.88、1.05元，对应当前股价PE分别为24、20、17倍，维持“买入”评级。国海证券
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责任编辑：李子聪
