机械设备：关注工业互联网+物联网 荐5股
投资要点
1、互联网对传统工业的改变逐步成为关注新亮点。目前互联网已开始从消费、零售、娱乐、金融等领域，开始逐渐渗透到制造业。我们看到过去制造业的信息化可能只涉及单一环节，而随着互联网在产业的渗透，它将从产品的各个环节，在设计、研发、采购、生产制造、营销、售后服务等各个环节都与工业开始融合，革命性的提高工业的运营效率。同时，个性化定制等新的模式也在不断出现，互联网有望彻底改变工业各环节的运营模式。在此领域会诞生很多机会。
2、物联网是漫长的不断发展的过程。物联网的发展需要大量的技术积累，也需要经历漫长的发展阶段，目前的物联网正在由行业信息化向分散独立的行业内物联网阶段发展，这一过程需要经历2-5年的时间。物联网最主要应用于服务业和制造业，其在服务业中主要提供IT、软件等服务，在制造业中则主要涉及网络通信、计算机相关设备等，同时还涉及上游电子行业，如集成电路、传感器等。其中，传感器作为物联网的神经元，是万物互联的基础，传感器在各种智能终端的应用已不仅仅在于智能手机、可穿戴设备等消费电子领域，在智能机器等工控领域同样的应用空间广阔。
3、互联网和物联网发展联合推动着“中国制造2025”愿景的实现。未来在实现智慧工厂和智能生产两大主题的过程中，势必结合了电子、IT、工业机器人等领域的技术。智慧工厂重点研究智能化生产系统及过程，以及网络化分布式生产设施的实现；而智能生产主要涉及整个企业的生产物流管理、人机互动、无人机、3D打印及增材制造等技术在工业生产过程中的应用。人工智能是未来工业的发展方向，而基于此的相关软硬件设施，如工业交换机、工业应用软件等企业将受益。
4、我们认为，未来的“互联网+物联网”与工业的融合是趋势，是新一轮工业革命的一个重要推动力，在此领域会诞生很多机会。除了大数据与云服务外，在一些垂直领域将会出现优秀的特色企业。建议投资组合：智云股份（300097）、三丰智能（300276）、万讯自控（3001120）、宗申动力（001696）、巨轮智能（002031）。爱建证券
电力设备：加速推进行业整合 荐6股
国务院牵头，新能源汽车骗补调查升级，加速推进行业整合。自今年初新能源汽车被爆出存严重骗补现象后，工信部、财政部、科技部和国家发改委于1月21日联合发布通知，对新能源汽车推广应用实施情况及财政资金使用管理情况进行专项核查。据《经济观察报》4月8日报道，由于四部委在两个多月的清查中发现了重大问题，新能源汽车骗补调查行动已上升到由国务院亲自牵头。在此背景下，补贴退坡已是大概率，加速行业推进刻不容缓，新能源汽车市场的混乱局面不利于行业长期发展，在油耗标准日益严苛的限制下，企业不得不加大力度研发生产新能源汽车，补贴政策的退出将让真正有竞争力的公司取得更大优势。因此我们看好龙头企业、技术优势企业胜出，推荐：电池板块看好国轩高科、雄韬股份、长信科技、当升科技，充电桩及运维推荐杉杉股份、合康变频、北巴传媒、中恒电气。其他版块看好九洲电气、杭锅股份。国海证券
公用事业：关注转型土壤修复公司 荐6股
本周观点：公用事业：深圳燃气发布首份燃气公司一季报预告，扣非规模净利润同比+72%，天然气销气量同比+27%，电厂用气销气量同比+200%。我们强烈推荐天然气板块的多个逻辑初步验证：1、对于上年12月和今年1月燃气消费高增长，我们经草根调研判断除供暖因素外，降价带来的发电和工业经济性提升增加销气量是重要原因，并可持续带动全年消费增速达两位数以上。2、除消费增长外，购销毛利增加将进一步提升利润增速。3、燃气板块具有稳健绝对收益：自我们上月6日推荐以来，板块上涨12%（上证上涨4%），板块估值仍在20倍左右的低位。4、《深化天然气价改意见》有望近期出台，居民气和非居民气并轨，气价上调对刚性居民需求影响有限，但给非居民气下调带来空间。非居民气价有望进一步下调，2017年将逐步实现市场化。板块近期刺激因素：主要燃气公司一季报高增长以及新一轮燃气价改。建议关注国新能源、陕天然气、胜利股份、万鸿集团。
环保：建议关注转型土壤修复个股，土壤修复板块未来五年有望迎来高速增长，今年“土十条”发布有望进一步为市场释放政策预期，我们认为，小市值、转型土壤修复个股从业务比重上来看，具有较大弹性，建议关注世纪星源与润邦股份。维持行业“推荐”评级。
行业重点资讯：公用事业：1）媒体报道，发改委《关于深化天然气价格市场化改革的意见》中给出的改革路径，上游气源价格将不再区分居民和非居民用气，2016年拟实现两者并轨，且逐步完全放开，由供需双方协商确定或由交易市场形成。2）发改委：着力推进油气领域国有企业供给侧结构性改革：包括混合所有制改革；企业结构调整；破除垄断，大力提升行业市场化程度。
环保：国务院办公厅印发《关于完善国家级经济技术开发区考核制度促进创新驱动发展的指导意见》，提出要完善考核评价制度，并从夯实产业基础、激发创新活力、发挥区域带动作用、强化绿色集约发展、推进体制机制创新五个方面对评级体系进行了具体阐述，其中“强化绿色集约发展”要求是首次被单独提出并纳入到国家经济开发区的考核范围。国海证券
传媒：重塑视频产业千亿市场 荐6股
移动直播扩充了用户群体和内容，推动直播主流化：早期PC直播主要集中在美女秀场、游戏，商业模式以打赏分成为主，电脑使用模式限制了主播类型（必须为全职）以及内容场景，是名副其实的夜经济。移动时代，直播主体从职业美女主播、电竞主播切换到到各行各业兼职人群，内容也丰富至美妆、财经、演唱会、赛事等，直播从夜经济转变为主流娱乐，为更大范围的社会人和商业主体所接受。
移动直播在互动性和社交性上进一步提升，将重塑视频行业竞争格局：移动直播将视频消费内容扩展至赛事、演唱会、美妆、做饭等生活的各个细节，并且能够实现观众和主播、观众之间的互动，愉悦感大幅提升。经过不到一年的发展，领头羊“映客”已经获得和B站相差不多的月活用户已经非常强大的用户粘性，因此我们判断移动直播作为一种新模式将重塑视频行业竞争格局。
移动直播空间大，平台盈利能力强：直播盈利模式将从过去简单的打赏分成，衍生到广告、电商经济（长尾商品）、微电影、综艺等经纪业务等等，综合考虑后我们判断市场空间有望达到千亿规模。
网红是直播平台内容源头，网红生态将为平台提供竞争壁垒：所有的直播互动都源自于内容，从简单的陪聊，到个人技艺展示、游戏竞技、比赛解说、美妆、服装搭配，乃至《振毕高呼》、《罗辑思维》、《PAPI酱》、《Miss排位日记》、微电影《永恒之塔》、《熊孩子》、财经节目《点掌财经》等都由网红进行呈现。能帮助网红吸引和留住粉丝的网红生态将是直播平台最重要的竞争壁垒。
投资建议：直播的生态主要分为平台和网红，衍生出来平台公司和服务网红的公司（比如柔性生产平台，经纪公司，以及内容策划服务公司等）。其中，平台公司均有千亿市值空间，在A股相关涉的有巴士在线（我拍）、华策影视（猫空）、昆仑万维（参投映客）；服务网红的公司，空间相对较小，相关涉猎公司有万家文化（计划拓展电竞主播经纪）、多喜爱（计划拓展网红电商）、华斯股份（参股微卖）。平安证券
轻工：重确定成长看业绩改善 荐6股
本周次新股板块表现较强，反映了市场对成长板块仍有较强偏好。我们认为市场反弹基调没有改变，盈利模式可行性强的高成长公司仍将是未来市场青睐的重点，同时盈利显著改善的传统行业公司也值得关注，造纸行业供需格局迎来改善期，龙头企业经营状况未来1-2年有望持续改善。轻工行业盈利改善确定性强的标的，重点关注晨鸣纸业，好莱客；而新经济成长股，首选盈利模式实现可行性强、成长性良好的转型股，如布局跨境支付的广博股份、转型美丽事业的青岛金王，其次文教产业链在教育大年下，优质股票也值得关注，如晨光文具、邦宝益智。本周重点推荐关注：晨鸣纸业、广博股份、青岛金王、康耐特、晨光文具。中银国际
体育：足球产业再次享受政策催化 荐6股
平安观点：
进一步细化《总体方案》，足球发展具有更为明确的时间表：此次中国足球中长期发展规划，是继2015年3月《中国足球改革总体方案》发布以来，战略层面对足球产业未来发展的再次提速。此次《规划》共分为近期、中期和远期目标，将通过构建制度体系、培养人才队伍、建设场地设施、丰富赛事活动、壮大足球产业、培养足球文化、促进足球开放等七个方面促进中国足球发展，同时颁布配套财政、金融、土地政策以及相关保障措施。此次《规划》中，将近中远三个目标的时间明确化：近期目标（2016-2020）、中期目标（2021-2030）、远期目标（2031-2050），跨度35年，为未来足球产业发展树立路标。
发展目标进一步量化，近期聚焦打基础：《规划》对“三步走”目标除了定性外，对一些关键性的指标明确定量。如近期中小学生经常参加足球运动人数超过3000万人，全国足球场地数量超过7万块，每万人拥有0.5-0.7块足球场地；中期目标每万人拥有1块足球场地；远期目标全力实现足球一流强国的目标。在近期目标方面，着力于在硬件上保障足球活动的场地、时间、经费等，在教育培养上加快校园足球发展，在制度建设上健全政策法规，促进足球产业和足球事业的协调发展。
在具体任务中，着力解决场地问题：体育运动和产业的发展，离不开基础设施的供给，《规划》中明确足球特色学校“均建有1块以上的足球场地”，有条件的高校“均建设1块以上标准足球场地”。“十三五”期间全国修缮、改造和新建6万块足球场地，除少数山区外，每个县级行政区域至少建有2个社会标准足球场地，中期目标每万人拥有1块足球场地。场地增加一方面带来投资建设的机会，另一方面也有助于提升大众参与度，逐步形成足球文化。
足球产业是世界第一大运动，随着改革深化未来空间广阔：产业化的足球运动是世界上产值最高、受众最广泛、影响力最大的体育运动，为体育产业最大的单一项目。世界范围内足球产业年生产总值达5000亿美元，被称为“世界第17大经济体”。足球运动占体育产业总产值的43%，按照国内体育产业2万亿元的市场空间计算，足球产业市场想象空间在8000亿元以上，随着改革的逐步深化，未来市场空间广阔。
政策频出体现国家意志，政策助力改革加速：当前足球产业政策支持已提升至国家层面，体现国家意志下的体育强国梦。政策环境下，随着2016年中超开赛及足协改制的持续推进，我们认为产业链中具备爆发潜能的细分领域包括：1）赛事IP运营及传播业务；2）足球彩票相关行业；3）体育场馆运营及培训行业；4）运营成功的明星俱乐部等。建议重点关注乐视网、雷曼股份、道博股份、中体产业、互动娱乐、贵人鸟、恒大淘宝等。平安证券
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