国防军工：关注国防信息化领域 荐5股
市场回顾：上周，军工板块下跌0.51%，沪深300指数上涨0.75%，军工板块跑输同期沪深300指数1.26个百分点，军工板块在29个子行业中涨跌幅排名第29位。我们认为主要是由于军工板块短期受军费开支增速下降、部分军工标的并购重组不及预期的影响，军工板块在没有重大利好驱动下表现一般。
本周核心观点：军工长牛不改，维持行业“推荐”评级。维持观点，短、中、长期均可配置军工标的。宏观面：上周市场表现平稳，两融余额继续回升达到8809亿元，市场风险偏好继续稳步向上。行业面：上周政治局审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，预计未来军民融合将有相关利好政策出台。军工行业后续仍有诸多预期催化剂存在，如军队改革后续相关政策出台、国家发动机专项启动、军工科研院所改制等，这些行业催化剂将大概率出现，有望成为军工板块强驱动因素。数据面：军工板块年初至今，已经下跌21.62%，29个子行业中排第25名。计算机板块跌幅最深为29.08%，相比之下军工板块跌幅也很深。
国防信息安全领域的国产化替代或将提速。东部战区陆军机关成规模部署运用基于“麒麟”操作系统的办公系统，国产自主，安全可靠，摆脱了对国外系统和软件的依赖。我们认为当前国产化替代是国家核心战略，未来涉及国防信息安全领域都将推行国产化替代，国防信息安全领域最终将全面实现国产化替代；“麒麟”操作系统的国产化完全替代说明中国已经掌握了电脑核心技术，未来涉及国防信息化领域的软硬件国产化替代有望提速。建议关注软件国产化替代标的太极股份（002368）、中国软件（600536）、浪潮信息（000977）和卫士通（002268）；同时关注硬件电子国产化替代标的长城电脑（000066）、长城信息（000748）和旋极信息（300324）。
未来军民融合是大主题，当前时点建议加大民参军的配置。民参军企业通过内生研发或外延收购的方式进入军工领域，自身主营业务稳定并且占据行业龙头地位，拥有的军工业务具有技术优势并且稀缺性较强，业绩爆发有预期。同时，当前估值回撤较大，投资价值出现。
关注新材料+军工转型的上海佳豪（300008）、康达新材（002669）和亿利达（002686），军工信息化标的振华科技（000733）和川大智胜（002253）。国海证券
非金建材：继续关注水泥股 荐6股
水泥：本周全国水泥市场价格实现四周连涨，本周环比涨幅为1.63%。价格上涨区域主要体现在华北、华东和华中地区，幅度10-30元/吨；价格出现下跌地区主要是广东珠三角，幅度10元/吨。玻璃及玻纤：本周国内浮法玻璃市场价格走势呈现区域性差异。玻纤价格保持5500 元/吨不变。能源和原材料：本周美废、动力煤价格基本稳定，PVC本周价格下跌75元/吨，为5400元/吨。 行业要闻：甘肃省政府办公厅印发《甘肃省工业领域去产能去库存降成本实施方案》，明确要求围绕去产能、去库存、降成本等三大环节采取相关措施，停止煤炭、钢铁、水泥新项目审批，力争到“十三五”末，水泥生产线能耗达到国内平均水平，产能发挥率达到80%以上。
重点上市公司公告：方兴科技、金刚玻璃、北玻股份、万年青、华新水泥等11家公司发布2015年年报。
本周行业观点：
全国水泥均价已经连续四周环比上升，环比上涨1.63%。我们坚持之前的判断，认为大概率可以4 月份继续保持上涨趋势。鉴于此，建议近期重点关注水泥板块的投资机会：（1）建议关注行业或区域龙头、基本面较好以及涨价能够受益的标的：海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）；（2）建议关注京津冀地区具有国企改革预期以及区域整合预期的冀东水泥（000401）、金隅股份（601992），其中冀东水泥股价弹性较大；（3）建议请关注中材集团旗下的宁夏建材（600449）、祁连山（600720），其中宁夏建材股价弹性较大。中信建投
传媒：一季报增速有望超往年 荐8股
2012-2015年四年传媒行业归母净利润增长中位数都在5%-10%左右，也都出现了红4月的情况。我们认为传媒行业2016年一季报增速将有望超越往年，主要源于去年外延的公司数量创新高，而外延大部分发生在2-4季度，2016年一季度并表增厚效应明显。建议重点关注一季报超预期个股或者一季度有催化的个股，重点推荐北京文化（000802）、新文化（300336）、富春通信（300299）、东方国信（300166）、博瑞传播（600880）、万家文化（600576）、盛天网络（300494）及蓝色光标（300058）。
上周传媒行业大致收平小幅下跌，跌幅与创业板指基本持平，细分子行业出现分化：上周（2016.3.28-2016.4.1），沪深300涨幅0.75%，创业板指则录得-0.48%跌幅。传媒板块表现与创业板指相当，中信传媒指数跌幅为-0.31%。从细分行业看，细分子板块分化较大，涨幅最大的为广告营销5.12%，游戏3.88%，广电-0.42%，出版-0.54%，影视动漫-1.58%，VR概念-2.95%；互联网方面，互联网教育0.08%，互联网医疗-1.35%。
本周传媒行业观点：上周传媒行业先抑后扬，最后周线收跌，版块内行业分化也较为严重。2012-2015年四年传媒行业归母净利润增长中位数都在5%-10%左右，也都出现了红4月的情况。我们认为传媒行业2016年一季报增速将有望超越往年，主要源于去年外延的公司数量创新高，而外延大部分发生在2-4季度，2016年一季度并表增厚效应明显。建议重点关注一季报超预期个股或者一季度有催化的个股。
重点推荐标的：北京文化（000802）、新文化（300336）、富春通信（300299）、东方国信（300166）、博瑞传播（600880）、万家文化（600576）、盛天网络（300494）及蓝色光标（300058）。长城证券
家电：长期推荐小家电标的 荐6股
2）冰箱产量-10.8%，销量-6.1%，出口-11.9%，内销-2.7%。受春节假期影响加之市场低迷，内销为2012年来单月最低，外销创5年最大单月跌幅。
3）洗衣机产量同比-0.35%，销量-3.5%。其中内销+1.9%，出口-12.5%。整体表现好于空、冰，滚筒洗衣机内销同比+25.7%，结构升级趋势明显。
我们长期看好小家电领域的成长，相比欧美国家，我国小家电品类和保有量均有巨大成长空间。推荐龙头苏泊尔、爱仕达，建议关注九阳股份。
厨电板块装修属性强，长期成长性好，地产持续升温将刺激厨电需求增长。
去年四季度以来厨电行业景气度明显提升，考虑到一系列地产政策组合拳推出，一二线城市地产成交量有望持续放大。重点推荐老板电器，15年业绩快报归母净利润增长44.57%，未来有望持续超预期。
推荐小天鹅A，在手现金超80亿，15年净利润9.2亿，公司市占率仍在上升，收入和业绩有望继续增厚，建议积极关注。
继续推荐兆驰股份，风行电视线下线上渠道销售齐爆发。公司预计风行网并表后Q1业绩下滑10%~20%。我们预计Q1厂商出货100万台可期，实现首年300万台销量目标底气十足，未来业绩有望改善。当前股价（8.59元）与定增价倒挂（定增价12.36元，员工持股8.82元），积极推荐。
本周重点推荐厨电龙头老板电器以及华帝股份。长期推荐小家电龙头苏泊尔、爱仕达。推荐现金充足安全边际高的小天鹅A。推荐风行电视销售超预期的兆驰股份。安信证券
电气设备：电改和储能稳步推进 荐6股
2016年北京时间4月1日，特斯拉发布了Model3。特斯拉Model3售价3.5万美金符合之前的预期，而超过215英里的续航里程比之前预期的200英里要多。电池依然是关键，占据整个汽车价格的三分之一。特斯拉Model3的发布将推动全球纯电动乘用车的发展，我们重点推荐三元锂电池产业链：当升科技，亿纬锂能，天赐材料，杉杉股份，沧州明珠；电机：信质电机，方正电机；继电器：宏发股份。而新能源汽车的发展也将带动充电桩的发展，上海市今年准备布局4000多个充电桩，也我们重点推荐关注中恒电气、科华恒盛、科士达、和顺电气、许继电气。
上海新能源汽车补贴政策发布，媒体报道新能源汽车补贴滑坡
2016年4月1日，上海市发改委等七部门正式发布《上海市鼓励购买和使用新能源汽车暂行办法（2016年修订）》。我们认为，此次补贴调整建议对新能源客车销量短期利空，中长期有利于行业正常发展，而新能源乘用车和货车（物流车）补贴基本不受影响，未来仍将继续爆发式增长，今年新能源车总销量仍有望实现翻番式。而在电池技术路线方面，受益于乘用车与物流车爆发的三元电池路线的市场地位和份额将进一步增长。l电力体制改革稳步向前昆明电力交易中心公开招募股东6席，按照发电企业、电力用户、地方电网企业、售电企业等分类。这是2015年11月云南省正式成为国家首批电力体制改革综合试点后该省进行的又一项改革探索，云南项目同时也成为国内首家通过共开招募股东方式组件的升级电力交易中心。作为省级的电力交易平台的昆明电力交易中心股权结构更分散。我们认为，更加多分散的股权有利于发电企业、电力用户、电网企业、手电企业更多的参与到实际运行当中，利益相互制衡，有利于推动电改的发展，电改的市场化进程稳步向前，而各个示范省份之间也是各有千秋。电改趋势下，我们看好综合能源服务商的崛起，重点推荐积成电子、涪陵电力、炬华科技、中恒电气、新联电子等；关注交易软件和平台提供商国电南瑞。
大连发布储能规划，积极支持储能示范项目
3月31日，大连市政府审议通过《大连市人民政府关于促进储能产业发展的实施意见》。会议确认将积极支持储能技术示范应用，加大对储能产业化项目的财政、金融支持力度。储能是我们2016年重点看好的板块之一。由于目前电池的成本比较高，储能的产业化推广必然需要解决储能的经济性问题，这些需要财政、金融支持、技术升级和规模化扩张做到，比如动力蓄电池梯次利用技术；提高储能电池循环次数，降低全生命周期的储能成本。建议重点关注：南都电源、雄韬股份、彩虹精化、科陆电子、圣阳股份、阳光电源。广发证券
医药生物：关注高景气度行业 荐3股
市场处于小幅震荡行情，生物医药板块估值整体偏高，下跌支撑不足，上涨反弹无力。且在一致性评价、招标降价政策趋严的大环境下，行业承压，洗牌在即，行业增速趋缓，我们建议关注政策扶持导入方向及景气度较高的子行业。建议关注许可人制度带来的外包（CRO\CMO）机会、医药分家带来的药店红利及景气度较高的血制品行业。本周推荐博腾药业、益丰药房、华兰生物等。东北证券
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：凌辰 SF179
