该举措适用于19家金融机构，将于本月21日起生效，有效期10个交易日

　　证券时报记者 孙晓辉

　　本报讯 近期贝尔斯登的崩溃将美国证监会(SEC)的监管漏洞暴露无遗，而美国财长保尔森力挺美联储扩权更令SEC无法旁视。房利美和房地美两大房贷巨头上周股价几近腰斩正好给SEC重振威望的机会，近日SEC传唤华尔街大行助查股价操控，并于周二发布紧急命令对某些沽空行为进行限制。

　　紧急出台限制沽空举措

　　SEC周二发布紧急命令，对主要大型金融机构存在的某些沽空行为进行限制。这是SEC为压制市场操纵行为所采取的最新举措。

　　此项紧急举措将适用于包括房利美、房地美、雷曼兄弟、高盛集团、美林公司、摩根士丹利、摩根大通及花旗在内的19家金融机构，该限制沽空举措将于本月21日起正式生效，有效期10个交易日。不过SEC表示，未来可能会进一步延长期限，但是延期不会超过30天。该举措原定于美国当地时间15日晚些时候生效，后因不明原因进行推迟。SEC还表示，未来将考虑全面措施，解决整个股票市场上的沽空问题。据悉，SEC已向国会建议另一项限制沽空并防止价格操纵的举措，目前尚不清楚SEC将何时采取此项举措。

　　SEC主席考克斯在声明中称，该监管举措旨在阻止通过“裸卖空”进行非法操纵的行为，这已威胁到金融机构的稳定性。而若重要金融机构牵涉其中，将对市场产生巨大破坏作用。声明指出，紧急措施将要求空头在沽空之前需先借入股票，同时也要求投资者按照结算日期交割证券。

　　据统计，截至今年6月30日，空头所持有的房利美流通股已由去年8月的3%左右增至14%。同期，空头所持的房地美流通股，也从2.7%上升至12%；此外，所持有的雷曼兄弟流通股，则从4.5%上升至10%。

　　对此，有市场人士认为，新举措有助于缓解股票大幅下滑的压力，并将给市场带来更多稳定。但也有市场人士认为，沽空行为并非金融股大跌的罪魁祸首，它们无法左右股价的长期跌势，美国政府对金融市场动荡的无作为才是股价大跌主因。

　　传唤华尔街大行助查股价操控

　　据美国媒体昨日报道，SEC就贝尔斯登与雷曼兄弟股价可能被操纵的问题，传唤了包括高盛、德意志银行和美林在内的华尔街大行，以搜集与上述两大机构股票的沽空与期权交易活动相关的资料与讯息。

　　SEC主席考克斯昨日在向国会作证时表示，目前要解析谣言的始发地很困难，但是现在的科技已能通过交易记录和电子邮件信息，追溯到故意制造虚假信息的个人。截至目前，SEC已制裁一名涉嫌股价操纵人员，对冲基金Schottenfeld集团的前交易员去年11月29日因传播黑石集团将低价收购联合数据系统公司的消息，导致后者股价在当日半小时内下滑17%。

　　考克斯表示此次调查不仅要调查个人投资者，同时也会审讯可能建议投资者集中进行沽空行为的证券机构。据悉，本周一SEC已向50多家对冲基金的顾问发出咨询函，调查是否有个别投资者恶意传播谣言，以操纵雷曼和贝尔斯登的股价。此外，考克斯还透露，金融业监管局和纽约证交所对其成员制定了规则，以防止散布影响市场的敏感性传言。

　　上周雷曼兄弟和美国两大房贷巨头股价暴跌使SEC决定立即启动调查，SEC表示，为防止有人通过散布虚假信息，达到操控股价的目的，将连同其他监管机构开始向证券商以及咨询机构进行调查，查看他们是否建立了防止散布虚假信息操纵市场的有效控制机制，并检查证券公司人员是否获得足够培训。过去一年之中，美国金融类股大幅跳水，国会议员因此一直呼吁证券交易委员会对是否有空头和投机者在幕后操纵股价展开调查。

　　对此，有市场人士认为，公开宣布调查可能是制止散布恶意谣言的最有效方法，然而包括对冲基金在内的很多交易者，未必会受制于这项检查。