天琪期货：美联储降息50点，后市金价有调整可能

　　文华财经（编辑 王亚男）--COMEX2月期金收报934.20美元/盎司，涨3.40美元，NYMEX2月原油期货收报91.82美元/桶，涨0.18美元，道琼斯工业指数收报12442.83点，跌-37.47点。纽约时段数据与新闻： 美国第四季度PCE物价指数初值∶3.9%；美国第四季度核心PCE物价指数初值∶2.7%；美国第四季度GDP年率初值∶0.6%；美国第四季度GDP平减指数初值∶2.5%；美国上周EIA原油库存变化∶360万桶；美联储下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点。

　　 国内市场主力合约AU0806持仓情况：主力多头9138手，主力空头15301手

　　 基本面分析：美联储以9比1的票数通过下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点的决议，利率声明中提到将继续评估金融市场和实体经济状况，如有必要将及时采取行动应对风险。美联储降息公告原文大致内容为：最近数据显示房市进一步萎缩，劳动力有可能疲弱，委员会预计，通胀将在未来几个季度保持温和状态，但仍要密切关注其发展情况。今日的决定，加上以前所采取的措施，应该能帮助提振经济在未来一段时间温和增长，并减轻经济衰退风险等等。

　　 从技术角度分析：昨日伦敦金现货价格在美联储公布决议后大幅上扬，从最低918美元上涨至历史新高936美元，但由于降息在市场预期范围之内，所以从昨日走势来看整体涨幅并不大，该数据被消化后价格出现小幅回落。从美联储会后声明来看，降息态度非常坚决并且日后将密切关注经济下行的风险，此轮之后的一段时间内，若经济数据反应不出情况有所好转，不排除美联储有再次降息的可能，这点在声明当中也有所提及。此轮黄金冲高之后基本面利好消息基本已经消化，如果美国经济受政策影响有所提振，那么黄金价格有面临下行的可能。另外由于利率再次下调，导致原有的负利差再次扩大，欧洲央行如何打算日后也值得关注，较高的通胀率不支持欧央行降息，目前欧洲方面面临两难的境地，而英国央行已经有采取行动的预期，市场预计2月份将降息25个基点。

　　 美指：美指昨日在美联储降息之后30分钟线连续两个大阴线。走势图形基本与黄金现货颠倒。美联储公布利率后，负利差被扩大，刺激了货币市场的套息行为，另外由于昨日周三大部分外汇交易商实行3倍利息，使得高融资货币日元和瑞郎的套息交易行为明显，其中欧日交叉盘在欧元上涨的情况下反而疯狂下跌，而英镑在2月份市场降息的预期下昨日走出阴线，可以说货币之间默契程度明显降低，这也使美指在乱军中受益，并且价格企温止跌，与此同时黄金价格获利回吐，回落明显。目前早盘时段美指强劲反弹，现价格脱离均线较远，从现在走势来看美元指数有向上试探均线系统的可能，对黄金价格冲高不利。下图为美指日线，今日早间强势上攻。

　　 今日公布的数据较多，也比较重要，其中有欧元区的CPI指数，以及德国的CPI指数，美国方面将公布申请失业金人数等，而加拿大将公布GDP数据，由于加拿大数据对原油降格影响较大，所以也可作为参考。在美联储公布利率决议后，市场“余震”仍很强，总体来讲市场预期开始有利于美元，所以提醒投资者金价随时有回调可能。

　　 现货价格昨日虽然上涨，但在市场预期范围之内，国内价格一直趋于理性。在美国刺激经济的政策下，金价有面临下行的可能，所以国内价格上涨空间不大。春节的临近也使得投资者交易兴趣减淡，成交量一直不多，所以建议投资者节前以观望为主。长短线多单均可在节前了解，操作上也以日内交易为主，预计今日波动区间在220到224元之间，投资者可在次区间内短线操作。

　　 天琪期货 孙禹