倍特解盘黄金0114

    沪金小幅反弹收高，缩量增仓交投略减弱

    国内市场，沪期金周一继续小幅高开，主力合约806开盘后回试周五结算价获支撑反弹，振荡走高至220元/克后回落，盘中绕218.8元/克波动，尾盘受外盘电子盘上涨提振，买盘推高，报收220.10元/克，涨2.31元，涨幅1.06%。成交量6.3万手，缩三成，持仓增2154手至3.5万手；持仓上主力多头6655手，增1527手；主力空头11995手，增1506手，空头占优。黄金期货上市头两日，累计跌幅上8%，根本原因还是第一天开盘价过分虚高，第二天再度下跌，也因还有虚高成分，周四收盘进一步回归理性，后市价格将主要跟随外盘以及现货价波动。外盘金价再创新高，走势持强；通胀暗示引发避险买盘；美国经济前景令人担忧，进一步降息预期加强，美元大幅贬值，走势相对疲软；原油近期大幅下调是因美国经济担忧造成的预期需求减少，但原油下方空间有限，短线有望企稳回弹。因此金价短线预计高位振荡运行，考虑到12月下旬以来这波涨幅较大，接近第一目标位，短线追高有一定风险。今日沪期金尾盘上涨主要受到外盘金价电子盘上涨、美元下跌以及国内现货金价也上涨推动，0806合约收盘价220.0元/克，根据收盘时国内现货金价测算未来6月价约为218元/克，纽约6月期金价折算人民币为215元/克，考虑到交割品级的差异基本与上一数字吻合；略高于上面测算价格，后市短线受外盘金价上涨提振，沪期金可能继续小幅反弹，但注意价格的理性回归，操作上短线交易为主，稳健投资者可待企稳低价介入。

    国外市场，COMEX期金11日收高，之前短暂突破每盎司900美元，受金融市场不确定性和通膨忧虑推动。COMEX指标2月期金收升4.10美元，至每盎司897.70美元。盘初曾触及900.10美元的纪录高位，日低在888.80。在不到三周时间里，2月期金自12月21日的低点799.50美元跳涨约100美元，至11日的高点900.10。11日交投活跃，COMEX期金成交量预计为167，883口。现货金报895.70/896.50美元，10日纽约尾盘为889.90/890.60。伦敦金午后定盘价为891.00美元。

    GAMCO Gold Fund投资组合经理Caesar Bryan称：“显然，存在一些关于金融体系的忧虑。我认为在这种情况下，出现一些资产多样化和资产转移进入金市。”主要金融机构进一步减记资产以及美国信贷市场崩溃的忧虑，提升了黄金作为避险投资的价值。玉米、小麦和大豆期货价格上涨亦提升金价。LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill称：“上午谷物价格上涨显然具有通膨含意，我认为这亦提供支撑。”CFTC发布截至1月8日当周COMEX期金持仓报告，总持仓558309张，较12月31日当周增16455张；基金持多头238089张，增10977张，持空头32685张，增5011张，净多头205404张，增5966张。

    技术上，COMEX期金12月下旬展开反攻行情，一举突破三角形整理区域。1月3日大阳线拔地而起，突破前高，经过高位短暂振荡后，再度强劲挺高。周五盘中突破900整数大关创下900.10美元新纪录。均线发散上扬，呈多头排列，布林轨道发散，市道持好。技术图形分析，本次突破三角形整理形态突破，按度量涨幅后市可高看到910美元位。基本面总体向好提供支持，谷物大幅上涨也带来提振，关注站稳900大关的表现，冲高获利盘有抛压，但基金净多头持仓达历史最高水平，支持后市金价。

    （倍特分析师：刘明亮）