理财金蛋该往哪个篮里装？

　　牛气冲天的股市不仅极大提升了股票和基金的人气，投连险也跟着沾了不少光。除了“股票涨疯了”、“基金卖疯了”之外，投连险也“疯了”——市场上不断传来几百万大单投保投连险的消息。

　　目前的资本市场可谓“满城尽带黄金甲”，面对如此多赚钱的道道，投资者很容易看花眼，我们手中有限的资金该如何配制，才能做到既赚钱又安全呢？

　　

　　投连险更应注重保障

　　风险低于股票、基金

　　在牛市行情下，股票、基金、投连险都能给投资者带来丰厚的收益，但这三种投资

理财工具却又风格迥异，其收益和风险是依次递减的。其中，股票的收益最大，风险也最高；基金由于是专家理财，风险略小于股票，但仍没有摆脱“靠天吃饭”的命运；投连险被称为“基金中的基金”，是保险公司利用自己的专业优势精选出来的基金组合，风险自然是三者中最小的。

　　另外，因更强调投资功能，投连产品与传统寿险产品（包括分红险）相比，政策环境更为宽松，可更多投资于风险较高但预期收益也较高的投资渠道。以基金为例，投连产品可将资金100％投资于基金品种，而分红保险最多不能超过15％，传统产品则受到更为严格的限制。

　　一提起投连险，很多消费者都会以投资的心态去看待，关心的是收益率有多高，很少去关注产品的保障功能，一旦发生风险时就会导致保障不足。投连险是保险品种中惟一让客户自担风险的险种，它与股票、基金最大的一点不同是能为投资者提供一定的保障。投连险是一种融保险保障与投资功能于一体的险种。投连险保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据投资基金在当时的投资表现来决定。实际上，在国外成熟的资本市场，消费者购买投连险首先关注是否已有足够的保障。目前，市场上销售的一些产品的保障功能比较弱，甚至不足1%。

　　保监会新出台的《投资连结保险精算规定》强化了投连险的保障功能，规定万能险和投连险的保障比例不得低于个人账户的5%。

　　光大永明北京分公司首席理财规划经理周蓉表示，由于投连险的风险完全由客户自己承担，所以购买时做好保障计划非常重要。消费者除了可以通过投连险的保障功能实现保障，也可以购买其他的保险产品来增加保障。

　　投连险抗跌性强

　　适合长期投资者

　　股市风云变幻，不同股票的收益往往是无法保证的；基金在去年牛市中的收益中也达到了60%-70%的平均水平；投连险的收益如何呢？

　　据了解，在今年初的4个月内，市场中的投连险产品成长型账户平均涨幅为20%左右。以安联投金世家投连险为例，其成长型账户、平衡型账户的卖出价分别上涨了21.9%和16.4%。而瑞泰人寿、信诚人寿的高风险账户，也均有10%以上的涨幅；光大永明的投连险产品从2002年至今的平均收益也在18%左右。

　　从收益和安全问题上看，投连险的投资者由于初始费用相对较高，注重的是长期的投资回报，其资产流动性要求会小于开放式基金；开放式基金为防止出现资产的流动性风险，必然会保持一定的现金以备赎回，从而影响到其总的投资回报。

　　周蓉表示，投连险的收益大致相当于一只中等偏上的基金。在牛市行情中，投连险赚钱效应比不上基金和股票；但一旦市场下跌，投连险表现出来的抗跌性往往是最好的。投连险更适合那些有保障需求且有充足资金进行长期投资的“战略”投资者。

　　专家提醒，从投资功能来看，投资连结险属于中长线投资，投保时必须缴纳一笔不低的初始费用，而退保时则根据投保年限又需缴纳手续费。高昂的进出费用决定了购买投资连结险是一项长期投资计划，而不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出。今年的投资市场预计将是上下波动的状况，需要更加审慎地选择投资的品种，切记不要把投连险当成股票来买，而应该作为一种长期投资的理财方式。

 张培娟/文 王晓莹/图  

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