股民学校

　　资产注入 有金可淘

　　 近期资产注入、整体上市的题材受到市场的重点关注，一些龙头品种像西飞国际、沪东重机等出现大幅上涨的走势，如何寻找这样的股票？本周招商证券股民学校将为您详细解读。

　　另外，如果您是“基民”，这样的大黑马同样与您息息相关，重仓持有沪东重机的嘉实管理公司旗下的系列基金从中受益匪浅，净值的增长也比较突出，如何把握下一个机会？

　　明天招商

　　明天的主题是：如何在有资产注入可能的公司中寻找个股和基金的投资机会?

　　咨询电话：0871-3616095

　　开讲时间：本周三（2月14日情人节）下午4点至5点半

　　上课地址：五一路国防大厦五楼，招商证券昆明营业部

　　本报记者 王斌

　　美利纸业 价值严重低估

　　 公司的工业园林纸一体化项目建设平稳进行，收入将大幅增长，公司总投资达45亿元的林纸一体化项目中，50万亩造林工程已全面完成，30万吨白卡和20万吨杨木化机浆预计2007年5月投产。2008年另有10万吨杨木化机浆及15万吨涂布印刷纸投产。公司造纸产能2009年将达到78万吨（2006年产量约为23万吨）。公司主营业务收入和净利润2009年预计将增长至40.3亿元和3.17亿元，2006-2009年年复合增长率分别为60%和86%。

　　此外，速生林2007年进入轮伐期，为自制浆提供原料50万亩的速生林2007年进入轮伐期，其中31万亩为公司自有林地，另外19万亩为与农户合作林地。按公司制浆需求，预计自有林地2007年需砍伐3.9万亩，2008年起为6.2万亩，不足部分由合作林地及外购杨木补足。每万亩自有林地可贡献净利润约1500万，合EPS0.07元（定向增发摊薄后）。公司股价的估值区间在20.81元-22.88元，维持强烈推荐A的评级。

　　（招商证券昆明营业部供稿）