投资型保险 卷土重来未可期

　　在股市一片利好的形势下，曾经遭遇退保风波的投资连结保险终于“咸鱼翻身”。记者从多家保险公司获悉，很多公司投资连结保险最新公布的账户净值一年增长都超过了70％。

　　以太平人寿为例，1月10日，太平人寿太平智选投资连结保险的“动力增长”买入价为1.7814元，卖出价为1.7226元，较2006年1月5日的卖出价1.0128元增长了近80％。平安保险的“平安基金”最新买入价为1.9998元，卖出价为1.8998元，较2006年1月5日的卖出价1.1037元增长了72.13％。若考虑到投资连结险通常买入价与卖出价间3%-5%的差额，积极进取型账户的收益仍远高于保证收益型投资账户。

　　什么是投资型保险

　　投资型险种本质上来说是以一部分保费用于对投保人进行保障的同时，将另一部分资金剥离开来，由保险公司“代客

理财”。具体到分红险、万能险、投资连结险这3种投资型险种。

　　投资收益各不同

　　分红险承诺客户享有固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。

　　三大投资险种在投资范围上有不同的规定。对分红险账户来说，保险机构投资证券投资基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资

股票不得超过公司上年末总资产的5%。万能险和投连险则是以投资账户的总额为基准，投连险账户投资股票和基金的比例可达该账户的100%，万能险账户投资上述品种的比例不得超过该账户80%。

　　不能奢望大比例分红

　　不过，专家指出，分红险并不是完全意义的投资品种，不能因此与股票、基金等投资品相提并论。由于保证收益部分的风险由保险公司完全承担，万能险的投资功能也不强。真正意义的投资类保险只有投资连结险。

　　需要提醒投保人的另一个问题是，销售人员向客户描述的红利状况仅仅是一个假设，不能代表该产品派发红利的实际水平。

　　作为个人理财中投资组合的一部分，投保人应该利用投资型保险兼具保障和投资功能的特点进行配置。以万能险为例，投保人所交保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。年轻时各种风险较小，家庭负担不重，可以将更多资金用于投资；而人到中年，家庭各项支出增加，对疾病、意外风险的承受能力降低，这时就应该加大保障力度。而对于投资色彩更浓的投连险，投保人可以根据自己的风险偏好选择不同的投资账户，保守的人可以选择稳健型，激进的人可以选择成长型。

 刘杰