IFC熊猫债券发行 复星融得3.2亿

　　本报记者 高凡 上海报道

　　11月10日，世界银行旗下的国际金融公司在上海第二次发行熊猫债券，总金额达8.7亿元。

　　与此同时，中国最大的民营企业集团之一——复星集团旗下的复星医药集团将得到此次债券发行中的3.2亿元额度的为期7年贷款支持。

　　IFC由此为中国境内的民营企业低息融资提供了一种新的模式。

　　所谓“

熊猫债券”，是指国际多边金融机构在华发行的人民币债券。这一命名规则和美国的“扬基债券”、英国的“猛犬债券”一样，熊猫债券也和上述债券一样属于外国债券。此前，IFC曾在2005年10月发行了11.3亿元的10年期人民币债券。

　　IFC此次发行的熊猫债券为固定利率债，票面利率为3.2%，11月10日、11月13日和14日向机构发行。

　　此次为复星提供为期7年的长期贷款，相关人士透露，预计贷款利率在5%左右，仅仅相当于目前的一年期贷款利率。

　　复星集团创建于1992年，是中国最大的民营企业集团之一，目前拥有医药、

房地产、钢铁及零售等四大主导产业，此外还有矿业和金融等战略投资。复星集团、复星医药集团董事长郭广昌还被列入

福布斯中国首富的第9位。

　　复星医药获得这笔贷款后，将部分短期负债转换为长期负债来改善其资产负债结构。复星医药集团总裁汪群斌表示，复星将这笔贷款投资于抗疟产品、研发和商业网络巩固。

　　“作为民营企业，我们还希望中信、中金将来也能为我们提供类似的融资服务。”郭广昌说。

　　近期国美、福喜等事件后，民营企业再次引起公众对其信任度的质疑。这已经在短期融资券市场体现。一些资质不错的民营企业的短期融资券收益率高达4.7%左右，但仍少有机构投资。

　　而IFC人民币债券的发行直接推动了中国资本市场的发展，也为外资金融机构在中国境内为私营企业提供人民币低息融资提供了一种全新的模式。

　　“发行债券是IFC发展中国本地金融部门和资本市场大战略中的重要一环。”国际金融公司东亚和太平洋局局长何嘉伟说。

　　2005年9月，财政部宣布国际金融公司和亚洲开发银行为首批获准在华发行人民币债券的国际多边金融机构。

　　为了避免投资私营企业后可能出现的信贷风险，IFC利用一整套严格的贷后监管体制以及尽职审查，“我们不仅审查他们的财务情况，还考察其公司治理情况。”IFC副总裁兼司库夏妮娜(Nina Shapiro)对本报表示，全球每个区域每年进行4次项目监管活动，全球的监管标准都是统一的。“IFC成立以来每年都是盈利的，不良贷款率仅为4.3%。”

　　为了避免从发债到放贷之间的时间差带来的利息成本，去年的熊猫债券发行结束后不到一周内，将资金拨付给三个民企。而这次，衔接中没有一点时间差。

　　来源：经济观察报网

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