加息后盲目退保不划算

http://finance.sina.com.cn 2006年08月25日 10:58 生活新报

　　传统寿险产品所受影响不大，可放心购买

　　央行加息后，许多保险产品由于收益率较低，处境颇为难堪，不少消费者甚至萌生了退保的念头。保险专家表示，加息会影响短期产品、投资连结保险和返还型健康险等险种的收益，而对其他险种影响并不是很大。如果盲目退保转投银行，即使会带来可观的利息收入，但与退保损失相比，也可能得不偿失。

　　分红保险投资前景比较看好

　　合众人寿保险股份有限公司总公司产品精算部副总经理曹勇表示，如今根据保监会的规定，分红险的保底收益为2%-2.5%，如果保险公司的投资收益情况好，公司将通过红利将收益分给消费者，产品灵活了，对加息的敏感度也大大降低。

　　曹勇表示，根据保监会的规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70%”，同时目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，因此加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，而客户未来的利益也必然水涨船高，投资“钱景”比较看好。

　　中央财经大学郝演苏教授则认为，加息主要影响的是固定收益率类的险种，其中包括中短期的分红险，例如一年期等。由于股市加息使一些保险产品的收益率接近银行利率，而保险的变现能力比较差，因此客观上降低了老百姓对

理财类保险的期望值。

　　传统寿险返还型健康险不划算

　　“目前的传统寿险产品主要包括重大疾病保险、定期、意外伤害保险及健康险。这种保险，是以保障为主，储蓄功能比较低。对于利率的变化并不敏感，因此消费者可以放心购买。”曹勇表示。

　　而据郝演苏教授表示，返还型健康险等产品，由于保险公司承诺最终返还全部保费，消费者相当于用利息购买了保险保障，加息后客户损失的利息无疑将增多。

　　投连险收益面临一定压力

　　在储蓄型保险方面，泰康人寿一位精算师认为，特别是中短期产品受到压力比较大。他举例说，比如5年期的储蓄保险，原本4.14%的银行存款利率，减去所得税，利率为3.3%，会出现与预定利率倒挂的情形。

　　而加息后，属于投资型保险产品的投资连结保险的“钱景”并不乐观。“由于该产品与股市紧密挂钩，公司在投资时往往也多投资于股市，而银行加息将对股市造成很大的压力。”曹勇表示。曹勇还建议消费者，可以考虑将投资连结保险从高风险账户转为稳健账户，“这样不会出现大的波动。”

　　万能寿险结算利率有望提高

　　除了分红保险外，目前寿险市场销售排行榜的第二名就是万能寿险产品。与分红产品相比，该产品是由保底收益和结算利率两部分构成，客户一方面可以享受公司承诺的保底收益，同时还能享受投资收益。

　　曹勇表示：“目前保险业万能寿险的保底收益从1.75%-2.5%不等，而每月平均的投资收益——结算利率则为3.2%-3.3%之间。”而加息后，保险公司的新增投资收益有望提高，因此保险公司的结算利率也会有所提高，客户的收益自然有所增加。

　　但郝演苏教授则表示，此次存款基准利率仅上调0.27个百分点，因此万能寿险的投资收益究竟能否提高，还有待观望。

　　专家提醒退保可能得不偿失

　　在加息的压力下，许多投资者打算将保险改为银行储蓄。对此，曹勇表示退保需承担一定损失。比如，一些长期性寿险险种的第一年度保单现金价值极少，如果保户退保，可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所交保险费的20%左右，如果保户退保，保险公司将扣除保户所交保险费的80%作为退保手续费。因此，即使退保投资会带来可观的收益，但与退保损失相比，也可能得不偿失。

综合

爱问(iAsk.com)

【谈股论金】【收藏此页】【股票时时看】【大中小】【多种方式看新闻】【打印】【关闭】