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2006年8月17日（星期四）今日汇评
昨天日本央行公布的会议纪要内容显示，一些日本央行政策委员会成员在7月13-14日的利率决定会议上表示，重要的是不能给市场造成日央行急于升息的印象。会议纪要还显示，其中有三位日央行成员要求升息，日央行政策委员会成员须田美矢子、水野温氏和野田忠男反对保持利率不变，他们希望上调隔夜拆借利率至0.5%，但是大部分成员想通想过维持
利率不变来稳定市场，其中一名成员表示，日本央行应该避免给市场一种其将如美联储般连续升息的印象。会议纪要显示，日本央行政策委员会成员都同意，央行可能将基于一段时间的低利率来维持适应性货币状况，并且利率水平调整将是逐步的。7月会议上，日本央行结束了5年来的近零利率政策，并且将基准利率上调至0.25%，认为日本已经走出通缩，战胜了长期以来的经济衰退。昨天中午日本公布的6月经济领先指标的修正值54.5前值：77.3，预测值：50.0；日本6月同步指标修正值90.0，前值：80.0，预测值：88.9，说明日本经济在未来一段时间内继续保持稳定增长。近日美林对一些主要货币的调查显示，在受访的全球基金经理称，日元为最被低估的货币，有60%的受访者认为，日元在8月的估值偏低，在受访的154位基金经理中，仅有8%认为日元汇率过高，在7月调查中持该观点的基金经理的比例则为7%，目前有15%的受访者认为日元的汇率适中。最近日央行将利率升至0.25%，在此之前改变了其长达数年的超宽松的货币政策，但是日央行表示，只会采取逐步调整利率水平，这使得当前日元承压。对于美元，有52%的受访者认为美元的汇率偏高，高于7月的47%，有20%的受访者则认为美元汇率偏低。美联储连续17次升息推高美元汇率，但是本月初暂停此轮货币紧缩周期，维持5.25%的利率不变，因为美联储预计美国经济增长将放缓所致。在参与调查的受访者中有大约23%称欧元估值过低，这一比例与7月时调查持平，另有26%的受访者认为其估值过高，也有37%的人认为其估值合理。近期英镑/美元触及1.91美元上方高位，40%的受访基金经理认为其估值合理，34%的人认为估值过高，而认为其估值过低的仅有7%。目前日元震荡区间：114.20—117.00，日元上涨总是比其他货币慢一个节拍，不过耐心等待，一旦日元有效冲破强阻力位：114.20，看前期所创的高点：108.97是极有可能的。继周一人民币兑美元中间价暴贬 203个基点后，昨日人民币兑美元中间价突升123个基点：7.9827，打破了今年6月 5日当天升值118点的纪录。近期人民币大涨大落，曾经在 5月16日创下单日最大跌幅达2.1%，即贬值168基点，但随即被本周一大跌2.5%为 203个基点所取代，这同时创下人民币兑美元单日波动超过200个基点的先例。以往市场普遍认为人民币汇率的灵活性不够大，而最近的大规模波动也显示人民币汇率弹性可能加强。市场交易员表示，现在中间价的剧烈波动使得投资者不再只预期人民币单边升值。而法国巴黎百富勤证劵所做的最新报告指出，人民币近来的大起大落主要是向国际热钱投机者宣示人民币除了升值外也能贬值。巴黎百富勤还表示，人民币最近的大幅波动也打消了近期人民币将大幅重估的可能性，而这种变动也让投资人不得不注意人民币会有双向大幅波动的风险。不过新近当选货币政策委员会委员樊纲日前曾表示人民币在近2年，若每年升值 5%左右是可以接受的，对中国经济不会有太大影响。在周二汇评中曾经指出：所以从昨天人民币下跌可以看出，这是市场正常回调反映，可以预见到人民币再度上扬仅仅是时间问题。人民币兑美元会再次冲击上涨阻力位：7.9600。昨天晚上美国公布的7月CPI月升0.4%，年升4.1%，预期月升0.4%，年升4.2%；7月核心CPI月升低于预期为0.2%，年升2.7%；7月营建许可下降6.5%，年率为174.7万户，为1年来的第九次下降；7月新屋开工季调后下降2.5%，年率为179.5万户，为2004年11月来最低水平，当时为178.2万户，而且新屋开工出现6个月来的第五次下降。随后公布的美国7月工业产出低于预期月增0.4%，低于6月份修正后0.8%的月率增幅；7月产能利用率较上月上升了0.1%，为82.4%；6月份的产能利用率向下修正0.1%，至82.3%。美国7月产能利用率为6年多来最高水平，并高于1972－2005年的平均水平。昨天汇评曾经指出：美指再次未能有效上破阻力位：85.50，由于昨晚PPI数据欠佳，美指从85.50上方下落，如果今晚公布的CPI数据与预期相符或低于预期，美指将继续测试近期关键支撑位：84.70。欧元很可能受此激励再次上冲进期盘区上轨：1.2950。最低时美指跌至：84.75，最后美指收盘在:84.89。今日美指关注支撑位：84.70，若在该支撑位获得支撑将看：85.50、86.00，否则将继续下探支撑位：84.40、83.80。
昨日由于美国相继公布的数据纷纷低于市场预期，金价受此激励，在此向近期阻力位：632.00美元/盎司发起冲击，但最近拉升黄金的题材不多，所以金价一直未能有效突破该位，继续关注金价下档支撑位：615.00美元/盎司和上涨阻力位：632.00美元/盎司。
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