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昆明首款QDII产品面市


http://finance.sina.com.cn 2006年08月10日 14:37 生活新报

  专家指出存在四大风险,建议谨慎投资

  交通银行、中国银行首款境外理财产品分别于8日、10日在昆明推出。专家指出QDII 产品存在四大风险,建议谨慎投资。

  中行首款产品今起发售

  中行国内首款资产管理类QDII产品——中银美元增强型现金管理(R),今日起正式在昆明发售。首款产品设计为开放式,8月10日至9月8日面向所有投资者办理具体认购业务。在认购期结束后,管理人将择机开放申购及赎回,此后的操作模式类似基金,每天公布净值,投资者可随时选择赎回。

  该产品投资于境外的货币市场产品和中短期债券,投资品种包括传统的银行存单、商业票据、政府及机构债券、公司债券等,也包括资产抵证券、按揭抵证券等新型的投资工具。产品的预期收益大致与国内3个月的央行票据相当,年收益率约为2.5%-2.7%。产品认购起点为5万元人民币,购买时客户需要持有效身份证原件到中国银行任一营业网点开立一个基金账户以及与之相关联的资金结算账户,若已开有基金交易账户,不需另行开办。

  交行不收手续、管理费

  交行首批QDII产品包括“得利宝”、“汇聚通”两个品牌下的5个产品。其中“得利宝”是交行自有品牌,“汇聚通”则是交行与汇丰合作。“得利宝”包含的3个产品日前已推出,“汇聚通”包含的2个产品预计将于14日发售。

  “得利宝”系列包含A、B、C三款产品,均为保本产品,投资期限均为1年。其中A、B款为人民币产品,C款为美元产品,B款产品还包含人民币汇率避险。三款产品均投向信用评级为AA级的美元结构式债券,预期投资收益率与欧元兑美元的即期汇率挂钩。产品每3个月设有一个独立的汇率观察期,若欧元兑美元在观察期内,严格处于预先设定的汇率区间之内,客户则可获得最高收益,分别是3的季息,即12的年收益率(A款和C款);或1.5的季息,即年收益6(B款)。反之,若任一个观察期内的汇率,都没处于预设的汇率区间,客户得到的收益率为0。

  交行QDII产品将不收销售管理费和托管费。交行副行长钱文辉在交行QDII产品发布会上说:“我们的产品最大的亮点是不收管理费、手续费。要是谁向你收费了,你可以到我这里来投诉。”

  专家指出存在四大风险

  业内专家提醒投资者,虽然海外资本市场存在巨大的投资潜力,但投资银行所推出的QDII产品也并非没有风险。QDII 产品主要存在四个方面的风险。第一,市场风险。由于境外理财产品的收益完全取决于所投资的市场或者是某一种货币的汇率表现,因此在这个市场出现巨大波动时,投资者购买该产品的收益率就会比较低;第二,汇率风险。境外代客理财产品本金在到期日以预先约定的远期汇率结汇,如果到期时人民币汇率高于该远期结汇汇率,投资者的实际收益将因此降低。由于美元投资收益没有采取风险规避措施,投资者的美元收益将承担人民币升值的汇率风险;第三,流动性风险。在购买产品前,投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言,境外代客理财产品规定不提供提前赎回,投资者需持有本产品直至到期。产品到期后,投资者应及时查询账户情况;第四,信用风险。境外代客理财产品所投资的债券、票据等发行体存在着到期日不能支付本息的信用风险。

  专家提醒,在选择购买银行理财产品前一定要透彻理解产品的投资去向,同时详细了解产品所具有的投资风险。

  名词解释:什么是QDII业务?

  

  QDII是指合格的境外机构投资者。QDII业务是投资者委托商业银行进行的境外代客理财业务,投资者通过商业银行直接投资于境外固定收益类产品,包括具有固定收益性质的债券、票据和结构性产品(但不直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品,以及BBB级以下证券),投资者在承担相应风险的同时获取相对稳定的收益,商业银行仅收取一定的管理费。

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本报记者 苏雪瑞


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