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2006年8月1日（星期一）今日汇评
昨天日本相继公布一组经济数据：7月制造业采购经理人指数55.7，创4个月来新高，前值：54.3，其中7月制造业PMI出口订单指数52.9，创5个月来新高，前值：50.3；6月工业生产月率1.9％，前值：-1.3％，6月工业生产年率4.8％，前值：+3.9％，预期7月、8月也将显示较大增幅，日本经济产业省上调了对生产部门的估算；6月新屋开工年率4.7％，前值
：6.7％；6月营建订单年率3.5％，前值：-0.2％；表现不错的日本经济数据激励日元不断攀升，日元正在逐步接近近期关键阻力位：113.00。上周五公布的芝加哥国际货币期货市场头寸状况报告显示日元空头合约达103，185口，净空头合约为76，886口，若日元继续上周末以来的升势，空头可能被迫平仓，将导致日元飙升。上一次期货净空头达到此水平是2006年3月，美/日汇价略有走低后回升在4月自119.00高点下跌至109.00，另一次是2005年12月份，美元/日元自120.00跌至113.00，因此需警惕美元/日元本周的走势。昨天国家发改委发表研究报告，预测下半年居民消费价格指数CPI升幅在2%左右， 全年涨幅在1.5-2.0% 之间。上周发改委报告预测，第 3季 CPI升1.7%，1-9月 CPI 升1.4%。报告指出，2006年上半年价格总水平继续保持较低涨幅，涨幅明显小于去年同期。投资和信贷增长过快，对后期价格的上涨形成一定压力，资源价格上涨对价格总水平的影响逐渐显现，经济的持续较快增长和投资需求的加速增长将是推动价格上涨的主要动力。发改委表示，工业消费品供大于求的总体格局仍未根本改变，将在一定程度上抑制价格总水平的上升。预计下半年 CPI将保持小幅温和上涨的走势，涨幅略大于上半年；生产资料销售价格涨幅将明显大于上半年，预计涨幅将在4%左右。报告同时建议加强宏观调控的协调性，在保持价格总水平基本稳定的同时，要重点关注价格的结构性平稳，加强对垄断行业价格的监管，避免垄断行业价格出现较大的波动。为保证经济稳健增长，在人民银行调升存款准备金率后，下一步会是什么？花旗集团认为，降低出口退税、扩大人民币交易区间、加快升值步伐、提高利率和存款准备金率、公开市场操作等都有可能。日前花旗集团亚太区首席经济学家黄益平在一篇研究报告中指出，在出台更多紧缩措施之前，政府可能采取一个观望态势，紧缩流动性可能成为未来宏观调控的主旋律。政府可能加大努力，平衡贸易并且限制外汇储备的积累增长。花旗银行认为，由于进一步的紧缩措施，今年下半年经济增长将放缓。报告指出，中央政府下一步采取的紧缩措施可能包括：减少出口退税；扩大人民币交易区间，加快升值步伐；提高利率和存款准备金率；提高超额准备金率以及公开市场操作发行央行票据。花旗认为，加快人民币升值步伐将增加对冲工具需求并鼓励外汇市场发展。废除外汇交易实际需求限制将提高交易量。在加速人民币汇率增长步伐方面瑞银表示，近期中国国内出现一轮对人民币汇率增加灵活性的呼吁热潮，这可能是中国政府在为推行人民币外汇体制采取行动埋下伏笔。中国国家总理温家宝此前在一个月内两次提及人民币汇率改革问题；中国央行顾问余永定上周四敦促人民币汇率增加灵活性；中国国家主席胡锦涛要求放缓固定资产投资增速。瑞银还表示，中国政府明显是想将此举作为应国内呼声而作出的，而非迫于国际压力作出的，但瑞银认为0.3%的日波动区间限制并无改动的必要，因为当前的波动幅度还未让这一机制尚起到充分作用，认为在区间内实现更大的灵活性才更为实际。美元/人民币跌势继续，OTC市场触及7.9648新低，首次跌破7.9700，再创汇改来新低，人民币/美元的汇率正在逐步接近关键位：7.800元。昨天中午德国联邦统计局周一公布的数据显示，德国6月实际零售销售超出预期，经季调后月率增长1.9%，不过6月实际零售销售的年率却出人意料下跌0.4%，不及市场预计的增长0.7%，随后公布的欧元区7月CPI年率上升2.5%，符合预期，显示欧元区依然存在通胀压力，加大市场对本周欧央行加息的信心，欧元正在逐步接近上涨关键阻力位：1.2820，晚上美国公布的7月芝加哥采购经理人指数好于预期为57.9，预期为56.0。随后美国圣路易斯联储主席普尔表示，他认为美联储在8月8日联邦公开市场委员会升息的可能性为50%。但由于上周五公布的GDP数据大幅放缓增长之后，期货市场上认为美联储8月升息可能性仅为30%左右，美联储理事耶伦则表示美联储政策走向处在一个微妙的时刻，但她无意对8月8日的会议结果作出猜测，最后美指收盘在：85.31，收盘终于守在：85.18以上，月线未能收成阴十字星，说明到目前为止市场未能形成明显走势。今日美指关注阻力位：85.50，若突破该阻力位将看：86.00、86.40，否则将继续下探支撑位：84.70、84.40。
今日继续关注该支撑位：632.00美元/盎司，如果金价继续在该位获得支撑，金价将继续维持震荡盘升格局，金价将继续上攻阻力位：650.00美元/盎司。
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