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2006年7月31日（星期一）今日汇评
上周五上午日本总务省公布数据显示，日本6月消费者物价指数出现连续第8个月攀升，表明通缩可能已经结束，日本6月剔除生鲜食品后的核心消费者物价指数年增0.6%，增幅与5月持平，同时为8年来的最高增长速度。虽然6月剔除食品和能源后的消费者物价指数年增0.2%，5月年增0.1%，不过这是CPI自1998年以来最长的连续增长。同时日本内务省公布的
失业率4.2%的结果高于市场预期的4.0%，5月4.0%的水平是1998年4月以来的最低水平，今年6月份，日本总体失业人数相比去年同期减少2万人，至278万人，该数据已连续第7个月下降。就业人数也增2万至6438万人，连续第14个月递增。虽然日本CPI和就业报告等经济数据不尽人意，尤其是失业率不佳，但有关人民币周末将扩大交易区间的传闻直接推动日圆走势，稍早中国人行新闻处一位拒绝透露姓名的官员针对市场上述传闻表示没有听说任何有关扩大美元/人民币交易区间的消息，但美元/日圆走势并没有受到这一辟谣言论的影响，汇价一直维持在115.50附近波动。上周五国际货币基金会(IMF)宣布，日本的通缩已经结束，但表示货币政策应保持宽松以允许通膨预期上升。在2006年日本经济评估报告中，IMF称消费者物价可能继续上升，经济重新陷入通缩的可能性消退。通缩终结，以及平稳取消量化宽松政策，对货币政策而言堪称里程碑。上周四美元/人民币在OTC市场创下去年汇改以来新低之后，上周五跌势更加明显，中间价突破7.98至7.9792，午盘OTC市场更是一度触及7.9718低点，再度刷新记录。今天日本将公布6月工业生产以及新屋开工等数据，这些数据将进一步影响市场对日本央行的加息预期，若数据好于预期，市场对日本央行加息的预期则比美联储要乐观得多，日元将继续上攻关键阻力位：113.00。上周五晚美国商务部公布的第二季度GDP值初步数据显示，经季节性因素调整后，4-6月份GDP年率增长了2.5%，这一增幅低于第一季度的5.6%，同时也大大低于市场预期。数据显示美国经济增速在第二季度大幅放缓，原因是消费者支出和企业支出都出现下降；同时，第二季度的通货膨胀指标有所上升。第二季度个人消费价格指数上升4.1%，第一季度升2.0%。不包括食品和能源的核心个人消费支出(PCE)价格指数升2.9%，第一季度升2.1%。衡量美国居民支付价格的国内采购总值价格指数上升4.0%，第一季度升幅为2.7%。连锁加权GDP价格指数上升3.3%。由于公布的第二季度GDP值初值远远低于市场预期，美元遭到市场抛压，美指再度测试下档支撑位：85.50，最低时跌至：85.32，最后美指收盘在：85.38，未能有效下破近期美指下轨趋势支撑位：85.40，说明美元多头在美联储8月份加息前力保美元上涨趋势不被打破，本周美国将公布8月加息前最后一组重要数据：7月份芝加哥采购经理人指数、7月份供应管理协会ISM制造业指数和非制造业指数、 7月份非农就业人口和7月份失业率，如果这些数据进一步低于市场预期，将严重影响市场对美联储8月份第18次加息的预期，美指将继续下探近期盘区震荡格局的下轨：84.70，一旦美指有效跌破该位，美元将进一步走跌至：82.40。上周五国际货币基金会(IMF)公布年度美国经济报告称， 美国经济已步上软着陆的轨道， 但房地产价格超出实际价值、能源价格高涨及通胀压力上升等负面因素， 均可能构成风险。IMF预计， 06年美国经济增长率将维持去年的3.5%增幅， 07年将放缓至3.1%。报告指出， 未来美国经济能够顺利软着陆， 经济增长率将放缓至更可持续的步伐， 而通胀将继续受到控制。但大多数理事亦警示， 美国经济下滑风险已现端倪， 表现在: 房地产市场持续降温， 能源价格高涨， 美国家庭储蓄率呈负数等。报告特别指出， 近年来强劲上升并刺激美国内消费支出的房地产价格， 房价已被高估。近期美国核心通胀率及通胀预期上升， 加上失业率持续下跌， 美国可能面临物价上涨风险。虽然美国经济减速， 但通胀压力正在上行。在连续17次加息后， 美联储货币政策面临进退两难困境。未来美联储需要实施更加巧妙的政策操作， 以在确保通胀预期稳定的条件下， 削减经济下滑风险。美联储与外界沟通策略行之有效， 仍须更加明确地阐述其通胀目标。美联储主席伯南克一向主张为美联储货币政策制定明确通胀目标， 但IMF则认为， 这对于提高美联储政策信誉益处不大。IMF对美国经济的总体评估与伯南克在国会作证时表述的政策基调相一致， 均认为美国经济正处于过渡期， 经济增长将减速， 从而抑制通胀压力。IMF呼吁美国政府进一步改善财政状况， 及早应对出生于婴儿潮时期的美国人退休浪潮带来的巨额医疗保健及退休金支出。报告称， 政府税收收入劲升有助于布什政府实现09年将联邦预算赤字削减一半的目标。当前是美国政府确立更强有力的中期削减预算计划的合适时机，扣除社会保险剩余支出， 未来5年内联邦预算将趋于平衡， 联邦政府负债率降逐步下降。控制支出仍是削减预算赤字的核心措施， 亦不能忽视税收收入增长的积极作用。这将进一步证实， 数十亿美元规模的减税计划是布什政府的经济政策基点。国际货币基金会（IMF）还称，美元币值被严重高估了15-35% 。今日美指关注阻力位：85.50，若突破该阻力位将看：86.00、86.40，否则将继续下探支撑位：84.70、84.40。
今日继续关注该支撑位：632.00美元/盎司，如果金价继续在该位获得支撑，金价将继续维持震荡盘升格局，金价将继续上攻阻力位：650.00美元/盎司。
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