|
人民币新高 地产股崛起
昨日随着外高桥的强劲涨停，房地产板块在股指震荡下行的情况下展开了迅速反弹，G中粮地也涨停，带动房地产个股整体启动。目前有20多家房地产公司发布了中期业绩预告，部分绩优品种业绩大幅增长。另外，近期人民币多次破8，市场炒作升值概念。
分析师认为目前房地产行业仍处于较高的景气度，新会计准则的实施和全流通将使地产类上市公司减少隐瞒和转移利润的行为，部分上市公司业绩增长具有坚实暴涨；人民币的加速升值，对房市构成利好。在良好的基本面和技术面的支持下，地产板块会不断成为市场关注的焦点。
据悉，很多房地产上市公司都预计2005年业绩将大幅增长，如目前已有万科A、外高桥、亿城股份、世贸股份、光彩建设、银基发展等多家房地产行业上市公司预计2006年业绩同比增幅在50%以上。而展望2007年，在保护耕地和粮食生产的大环境下，土地供给仍旧偏紧，大城市土地供给尤其紧张。
而市场所惧怕的加息，考虑到房地产行业对地方经济的贡献度，估计会采取一种渐进的方式实施，房价不会因此出现大幅波动。预计2005年房地产价格将呈现继续高位运行的态势，有望保持产销两旺，相关上市公司业绩有望保持高速增长。尤其在近期中报业绩浪的炒作氛围下，更是成为多头主力追逐的焦点。
七大工业国(G7)财长会议的召开，人民币升值问题必将再次成为会议的焦点。昨日人民币对美元汇率再度达到7.99元关口。在人民币升值预期的驱动下，万亿游资通过各种方式涌入国内，证券市场上地产股更是蠢蠢欲动，昨日地产黑马G外高桥、成都建设、G中粮地等地产股也均走出了精彩纷呈的突破行情。
人民币升值及其预期一般意味着国内经济整体向好，投资机会多且收益水平相对可观(至少可以得到额外的汇兑收益)，这样会造成资金流入效应，预计将有大量外资通过各种渠道进入国内市场，而股市和房地产等流通性较好的市场将成为这些外资集中的场所，最终导致股市上涨，房地产价格上扬，这在日本和台湾市场已有体现。1985-1990年间，是日元升值幅度最大时也是股市和房地产市场上涨幅度最大时。
中报预期再成焦点
人民币升值预期机构建仓反弹在即
从盘面我们可以发现，其中基金此前重仓的石化、煤炭、运输、电力等蓝筹股一再重挫。很明显，由于新股询价在即和回避市场系统性风险，基金在目前点位正在进行积极调仓。从近期盘面分析，地产、航空、旅游等板块将是基金换筹的首选目标。这几大板块股价调整较为充分，行业前景也较为看好，相对的投资价值更为基金所看中。
房价高企所带来的房地产股良好的年报业绩预期，以及潜在的土地储备升值前景给市场带来了巨大想象空间，将有力地支持地产板块从中脱颖而出。目前，在万科A和招商地产等个股中，可以看到基金的身影；而近期增发的金地集团，也有70多家基金参与增发，这表明超跌地产股的投资价值已经得到市场大机构的普遍认同。 实习记者 王斌 杨力凡
| 
