[刘杰汇评]美元将再探关键支撑位

　　2006年7月10日（星期一）今日汇评

　　对于三大央行加息前景：上周四欧洲央行维持利率2.75%不变，不过，会后欧央行行长特里谢在强调通货膨胀风险时表示，该行将保持高度警惕。从以往的经验来看，这样的措辞预示加息已是箭在弦上。特里谢还表示，今年8月份的会议将一改惯例，不再通过电话会议的形式而是举行面对面的会谈，这是欧洲央行即将加息的另一迹象，而且很可能在8月3日

就加息。自去年12月以来，欧洲央行先后三次加息25个基点，与全球其他央行近期的加息举措步调一致。由于欧央行行长特里谢讲话强硬，市场纷纷上调了年底时欧央行的利率预期，认为基准利率将达到3.5%甚至更高。鉴于美国当前的通胀状况不容乐观，美联储很可能升息至5.5%就停止本轮加息周期，虽然美国的核心消费物价连续三个月强劲增长，但据上周四美国公布的ISM非制造业指数报告显示，因房产市场降温，美国6月服务业放缓扩张步伐。报告称，美国6月ISM非制造业指数降至57，5月为60.1。该指数高于50，意味着服务业在扩张，而服务业占了美国经济的90%左右，这一报告证明了当前市场的观点，即美联储持续升息正在使美国经济降温。共同社报道，25家日本智囊中的16家认为日本央行在今年只有一次加息，另外9家认为有两次。20家智囊认为日本央行将在本月放弃零利率政策，那些认为日央行本年度只加息一次的智囊机构认为明年第一季度会再次加息，不过随着欧央行、澳储行、加拿大央行及美联储在年底之前都有可能升息，市场开始关心本周日央行的加息。中国国家统计局局长邱晓华在上周四接受采访时表示，鉴于中国经济的快速增长，人民币出现长期内升值的趋势是可以理解的。他认为，人民币升值与否应由市场来决定，但更重要的是进一步改进中国的汇率机制。缩小贸易顺差将有助于缓解外界对人民币将继续升值的非理性预期；对人民币将进一步升值的预期过于强烈会促使一些企业增加出口，同时会打击其他企业进口的积极性，从而对经济活动造成干扰。他的讲话表明政府在继续观察人民币汇率调整对经济的影响。上周五人民币对美元汇价一度涨至：7.9876，创重估后新高，时隔一年虽未能如去年7月21日政策性地一次上调汇率，但升幅也达到1.5%以上，可见人民币升值是根据中国国情稳步进行。当中国以9000多亿美元的外汇储备取代日本成为世界第一大储备国后，目前人民币汇率运行区间发生了改变，与2005年9月至2006年3月不同的是人民币对美元的汇率弹性增加，市场猜测也在央行官员的讲话中得到应验：央行正逐渐减少对外汇市场的干预性操作，人民币对美元汇率多次破8.00元整数关并且屡创新高，目前市场观点认为中国央行升息和提高商业银行存款准备金采取各种措施抑制通胀之时，人民币升值步伐加快可能是另一货币紧缩的方式。人民币对美元的大幅升值对日元的影响还是非常大的，从上周五晚日元对美元的表现就可看出，本周重点关注：日央行加息决定和日元上涨关键阻力位：113.00。上周五上午日本内阁府上修经济预期，将06/07财年实际GDP增长预期自1.9%上调至2.1%。将消费者物价年率增长预期自0.5%上调至0.6%，GDP平减指数与前期预期相同，仍为0.1%，日元始终在近期关键支撑位：115.50上下波动，下午瑞士6月未经季调失业率为3.1%，市场预期3.2%，随后德国公布的5月份工业产出高于预期，但欧元依然被压制在近期关键阻力位：1.2820以下，晚上美国公布6月份失业率和非农就业人数都不及市场预期，市场对此非常失望，美元大幅走跌，美指下探本周关键支撑位：84.70，最后美指收盘在：85.01。今日美指关注支撑位：84.70，若在该位支撑将看：85.50、86.00，否则将继续下探支撑位：84.40、83.80。

　　上周