提高资本充足率，迎接加入WTO的新挑战是主要原因

　　中国证监会日前向计划上市的商业银行、保险公司、证券公司发布了《公开发行证券公司信息披露编报规则》。市场人士普遍认为，这意味着金融类企业，特别是银行上市的进程将大大加快。

　　上市：银行别无选择

　　在经济发达的国家和地区，银行上市是极为普遍的现象：纽约证券交易所约有900家上市银行，占上市公司总数30%；在NASDAQ上市的银行也有900多家，占上市公司总数19%；东京交易所有160多家，香港也有40多家。

　　中国证券市场已有近10年历史，上市企业超过千家，然而，上市银行只有2家——深圳发展银行和上海浦东发展银行。

　　银行上市的好处是显而易见的，最重要的一点是，银行上市后可以提高资本充足率。根据《巴塞尔协议》，商业银行的资本充足率应达到8%，同时，核心资本的充足率应至少达到4%。目前我国的金融企业普遍不能达标，多数商业银行受资本金不足困扰，这将影响我国金融企业参与国际竞争。

　　1998年我国发行了2700亿元国债，把它注入到四大国有商业银行，用以提高资本充足率。而对于股份制银行来说，国家不可能对其注入太多资本，因此上市融资就成了金融企业的必然选择。银行企业与传统企业所不同的是，它的发展往往是通过资本金的扩大来增大规模进而提高效益。以深发展为例，该行于1991年4月3日在深交所上市交易，近3年净资产收益率平均达到21%，去年底和今年上半年资本充足率分别为20.72%和18.96%，大大高于国有商业银行。1999年11月10日，上海浦东发展银行3.2亿A股顺利在上海证交所挂牌上市，成为上海证交所首个银行类股票。上市之后，浦发展的资本充足率即从不足8%大幅跃至19%，远远超出了《巴塞尔协议》中规定的8%的标准。

　　因此，上市成为银行提高资本充足率、提高抗风险能力的关键和不得不走的一招棋。加入WTO之前，中国的银行基本上没有生存的压力，现在不一样了，加入WTO5年之后面对的将是外国金融资本的全面“登陆”，上市，可以说是银行改革的一条基本出路。

　　日前，中国民生银行已获得中国证监会的批准，将向国内投资者发行A股股票，成为第三家上市银行。同样引起投资者关注的还有华夏银行、交通银行、招商银行等，这些银行都在积极筹划准备上市。一个银行上市的高潮期即将来临。

　　银行上市有利化解风险

　　金融界人士认为，股市有风险，上市银行也不可避免，但银行上市所面临的主要风险是股价波动风险和被收购风险。这些风险只会影响银行的品牌名声、股东收益和自身“身价”。即使银行被收购，也只是换“老板”，储户利益不会因此受到损害。银行最大的风险是经营风险，如果经营不善，商业银行确有破产倒闭的可能。但经营风险是所有企业都存在的，不是银行上市后才出现。相反，银行上市有助其管理的科学和规范，提高运作的透明度，利于社会监督，这种风险会因上市而降低和减少。

　　另有专家分析指出，就目前而言，把钱存在商业银行尤其是国有商业银行里是安全的。银行会不会破产、值不值得依赖，关键看银行的资本充足率。商业银行上市后，筹得的资金可以用来补充资本金，资本充足率的提高肯定会降低银行的风险，同时也就保护了储户的利益。当年浦东发展银行募股资金到位后，资本充足率达到19%，比国际上通行的8%高得多，资本充足率的提高肯定会降低银行的风险，同时也就保护了广大民众的利益。(青宁)

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