操盘策略--庄家拉高的一般过程

2000年11月13日 14:23  南方网 

  建仓之后,就是拉高。

  拉高与建仓相比,有两个特点,一是上涨速度快,二是涨幅大,这是由做庄的心理决定的。所以,炒股票都想握到拉高这一段,即所谓“坐轿”。

  对于分析者来讲,拉高与吃货的最大不同点,就是建仓时有前期密集区作参照,比较容易把握价位,而拉高时股价已经开辟新纪元了,没有了参照系。所以虽然多数股票拉高时涨幅不菲,但赚到全部的人非常少。

  拉高的走势特点和涨幅,完全由庄家说了算,基本不受任何外界因素的影响。而拉高只是拉高建仓和拉高出货的中间一段,两头没有明确的界限,所以容易判断错误。

  拉高期间,有的股票还出现停顿,即换手平台。可能是庄家在等待时机,也可能是庄家出货不利,只好继续拉升。

  拉高过程中,有的庄家还出一部分货,这和减仓是两个概念。其主要目的是打差价,降低拉高成本,推高散户持仓成本。对于持仓量偏低的股票,这个过程是必须的。有的股票走势被戏称为“推土机”,即日线天天涨,但每天庄家早盘买进,中间拉高,晚盘卖出,维持其持仓量的稳定。有的则是涨一天、跌一天,庄家可以以比卖出价更低的价位买回来,从而到最后出货时,能赚到比全部持仓不操作还要大的利润,但这种股票的涨幅都不大。

  如果庄家的持仓量足够,几乎所有的股票都会有一个直线拉升的过程。对于创新高的股票,这个过程至少是30%。能抓住这个过程,就到了长线中线做、中线短线做的超脱境界,那就是超级高手,而不是什么短线高手了。我曾经统计过,在没有停板的年代,把所有可以发现、可以买到的大涨叠加起来,每年的获利可达数千倍。我们只要抓住其中1/10的机会,就可以笑傲股林了。拉高的停顿

  拉高的停顿,即大家常说的“整理”、“调整”。停顿的原因,有的是因为大盘见顶或出利好,庄家借机出货,打一个差价;有的是因为浮筹未洗净,作一整理,推高散户持仓成本,便于以后拉高出货;有的是因为出货的时机未到,为了给最后的出货留一些拉升空间,也为了制造一个“支撑”,先在高位横盘一段;有的是庄家原本是想做头,结果出货不利,越做自己口袋里股票越多,只好再拉一段,回头看,成了拉高的停顿。调整可以分为回调和盘整。回调即股价短期见顶,然后下跌,再短期见底,再继续上涨。盘整即横盘,也就是股价在某一段时间内基本在某一相对较小的范围内上下波动,或者说是数个回调并列起来。但是,不管是回调还是盘整,都是中继形态,底部和头部不叫调整或整理。

  对于回调,短期先出现出货形态。这种出货很难与见顶区别。所以许多人经常在短期头部破位时被震出来。当然是安全第一,宁可少挣,也不能看着庄家出货而自己不跑,大不了以后多花些钱再买回来。比如0008在1999年7月短期见顶,出货之后会下跌一段,然后做一个很长的平台,庄家在低位把卖出的筹码再买回来。

  盘整有两种,一种是一直建仓(高位平台),另一种是打差价。这里主要介绍后一种。

  盘整是由多个高低震荡组成的,如果做的好,每次都可以高卖低买,但由于振幅不大,差价很少;而如果把握不好,就会变成低卖高买,出货失败的股票往往是这样。

  盘整刚刚开始的时候,会有一批短线买盘追入,一跌,以前的获利盘就会有不少卖出来,许多时候光这一个差价就足够了。如果不够的话,可以再拉、再砸,每拉一次,就有不少短线盘进入,每砸一次,就有部分获利盘卖出。当横盘时间达到一定长度时,最初的追高盘就开始割肉。

  一个成功的庄家必须保持一定的持仓比例,如果持仓量过高,就成了孤家寡人,整天还得敲量,痛苦得很。所以,一旦完成建仓,多数庄家都不会增加持仓量,而且会随着股价的上涨逐渐减仓。所以,对于横盘的理解,应该是垫高散户成本,减少抛压,同时在可能的情况下打个差价。

  做庄最怕那些怎么震都不出来的人。一旦进入拉升期,这些人将白白坐轿,抢走庄家大量的利润。而且一旦见顶,他们就会开始往外跑,庄家需要筹集资金托盘不说,搞不好还要被他们套住。所以,在上涨的途中,一定得变换方法让他们出来。而庄家并不怕短线客,短线客的胃口小,还胆小,只要略施雕虫小技,就能把他们洗出来。

  所以,盘整的目的,就是让获利盘出来,换给新进来的短线资金。一般是先卖后买,这样庄家在资金上保持主动,即便没做好,买的价钱高于卖的,但至少可以保证持仓量,继续运作。这跟先交钱后付货一个道理。之所以横盘而不回调,主要是保持持股者的信心,因为庄家还需要他们帮着做;另一方面,就是最高位横盘的换手率高,比回调节约时间;再有就是一旦股价出现一定的跌幅,中线接低盘就会进来,而这些人比以前的获利盘更加难缠。

  对于盘整的观察,主要是注意其振幅与运动速度。洗浮筹的特点,是振幅大,振幅始终保持一致,速度不减,成交量逐渐减少,横盘时间短,很少看到1个月以上的横盘洗筹,因为时间长了,散户就把筹码都交出来了。如果振幅逐渐加大或缩小的,速度减慢的,都要小心,不管庄家出于什么目的,都容易出现回调。至于横盘时间过长的,则散户会把筹码都交出来,这是一种失败。要么庄家把它当作一次建仓,然后继续炒,要么庄家就是认输。

  至于如何防止被盘整洗出来,也没有太多好办法。一是观察该庄的做盘习惯;二是分析该庄的预期价位。剩下的办法就是该卖就卖,然后找机会买回来。

  除了以上两种庄家做盘成功的盘整之外,还有一些不算明智,或者是失败的情况。等待时机的横盘比较多见,一般都是走势很乱,明明没有出货形态,有时却大跌,成交量也很乱。不过整体振幅不大,平均换手率也很低。这样的平台,突破之后都有大涨。

  庄家出货不利的平台,可以像上面的任一种,最初可以看见庄家使出各种出货手法,后来走势就特别乱,反映了庄家的烦乱心态。然后突然在一个时刻,股价大涨。这种平台很难说,风险与收益并存。如0633,从1997年2月启动以来,已经连续搭了好几个这样的平台了。

  最后,需要提防的是见顶前出货平台。这种平台给人的感觉是出的多,买的少,但股价就是不掉。最后还有一个假突破,有的股票能涨出去20%还多。大家要注意。拉高的形式

  拉高的形式,这里专指拉高上涨的方式,中间的整理不算。

  普通的拉高方法,是一个停板,横盘几天,然后继续下一个停板。这种方法之所以常用,因为一是对持仓量和资金实力要求不高,二是随时可以撤退,三是重复出现的形态可以麻痹散户。也正是由于这些原因,散户追涨此类股票很难获利,持股者却可以得到较多的回报。

  最极端的拉高方式,就是连续的停板,但此方法有其明显的缺点,即一旦不再继续涨停,散户即知道行情结束,不会入套。不过,此类拉高就是纯粹的拉高,放货另外做。许多庄家放货的手法高明,也可以顺利出局。此类股票是短线炒手梦寐以求的目标。

  最笨的拉高方法就是连续的小阳线推高,结果该股默默无名,出货非常困难。我不知道这样的庄家在想什么。

  比较高明的庄家采用3段式拉高,即先是慢推,到一定位置后横盘整理,然后快速拉升。慢推和快拉的涨幅接近,中间盘整的时间不长,这样最利于将来出货。

  拉高的分时走势也很有讲究。有的庄家使用直线上冲的方法,即所谓“钓鱼 ”。过去我的担心是,一,如此明显的操盘行为,不怕证监会查吗?二,散户都知道有庄,谁敢跟。现在看来,这两个担心都是完全没有必要的。此种拉高的缺点现在看来只有成本过高一条。

  比较高明的走法,是逐波推高,这样容易引起大家关注,也利于将获利筹码换手,庄家拉高成本低。

  还有两种方法,一种是早盘拉升,到不到涨停板都横盘一天,一种是尾市拉升。还有更甚者,最后一笔敲上去。早上拉升,有利于提高知名度,但不利于洗盘;晚上拉升,不利于第2天做盘;敲高的,更不利于第2天做盘。

  所以,真正高明的庄家,把各种形态混合到一起用,既要把股价拉上去,还要提高知名度,还要尽量降低拉高成本,这样才能一箭三雕,发挥拉高的最大效用。出货的几个条件

  做庄和散户炒股票一样,“会买是徒弟,会卖是师傅”。想顺利出货,需要天时、地利、人和。

  天时,就是大盘的走势。只有在大盘行情火爆、成交活跃的时候,才能顺利出货,其他情况下,只能是费力不讨好。地利,就是股票的消息配合。包括业绩、送股、重组,和其他一切利好。熊市中主要靠这个。人和,就是操盘手的做盘水平。这是出货最关键的一环,但却不是唯一的。

  再展开一些说。

  吸货需要吸引卖盘,回避买盘,这是两个任务。而出货时吸引买盘和减少卖盘是一件事,只要人气上来了,就只管买,不管卖了。吸引买盘首先是要吸引注意力,在最后出货之前必须有大的涨幅,出货过程中必须有大的振幅,争取天天都出现在活跃股排行榜上;第2是盘中快速震荡,和前面的差不多,争取经常上5分钟排行榜;第3是成交量,成交量大本身就吸引注意,大量的成交可以掩盖庄家的出货操作,也可以吸引炒短线的大资金进入。

  但是,现在的散户也不是那么好骗的。没有“基本面支持”,轻易不买。所以要造题材,提供想象空间,让人觉得买了之后还有数倍的利润可赚。一般是出个好业绩、送点股,近来流行题材,因为题材只动口头的,不花本钱,而且想象空间更大。一个“网络”,可以把10元的股票想象到100元。题材要出的显眼,不然钱就白花了。业绩好了,要推出全版“投资价值分析”,重组了,要改名。

  不过,上面的工夫都下了,若是赶上大盘一天成交10亿,交易所里没人,这一切就等于打水漂。大盘的上涨是免费的广告。当人气狂热时,往往不加太多思索就作出操作决定,不少人只要看到一个股票涨了,马上就追进去。而且,买入之后不管走强走弱,只要指数不跌,轻易都不会卖。出货的一般过程

  出货是一个过程。最经典的就是形成高位密集区的过程。这个过程,从其本质特点上讲,就是买盘由少到多再到少,而卖盘由少到多的过程。一旦买卖盘达到平衡,则出货阶段结束。此后,如果庄家不甘心,继续守股价,只能是自找苦吃。

  出货的第一个过程是边升边出。借助天时、地利、人和,终于使该股成为了明星,散户开始认同它的价格,并且敢于想象更高的价格。随着股价的节节上升,跟风的人也越来越多。

  第二个过程是见顶前平台。当股价达到庄家的预定位置,就开始横盘。由于以前连续上涨时,有些人获一点利就跑出来,减少了净出货量。而横盘时由于大家都没有利润,此项卖盘就会减少。另外,在股价连续上涨时,许多人不敢追入,而一旦停止上涨,他们则敢于买入。所以这时出货量最大。有些股票这个平台非常小,甚至只有1天。

  第三个过程是见顶。见顶前平台末期,一些短线客开始撤离,而该股由于一段时间没有表现,来买的人也少了,这样出货量就明显减少,甚至开始流入。有的庄家胆小了,就开始砸盘。其实更好的方法是以攻为守,继续拉升。股价一旦创新高,大家就以为这个平台是整理,后面还有一轮暴涨,于是买盘又蜂拥而至。但是这时也不能太得意,因为毕竟已经出去很多货了,如果给他们的利润太多,他们就会出来。所以见顶后要迅速砸回。

  第四个过程是见顶后平台。一般见顶前平台短的,见顶后平台就长一些。反之亦然。甚至有的股票两个平台都没有。见顶后平台应该与前一个平台处于同一个水平或略低。这时人们以为该股是在调整,接低买入。买入的人中多数是原先就持有该股的。但毕竟这个股票出现了一定跌幅,这一段的出货量要明显减少。不过可以在时间上弥补,多做几次反弹,让人以为又要创新高,又可以骗进去不少人。

  第五个过程是跳水后回抽。见顶后平台做到末期,买卖盘几乎持平,如果要拉升只能吃进筹码,所以只有下跌。不要指望下跌时会有人买,你要是做的形态很乱,上面的人还会卖出来的。所以就是一路的急跌。当股价离头部已经很远的时候,上面的人极少会再割肉,这时就可以做反弹,吸引一部分人进场。出货到此结束。

  看看600770综艺股份今年的走势,头部基本属于先见顶后做平台,其实见顶前平台有2天。头部突破后迅速跳水,然后出现了2次约20%的快速反弹,这2次成交量都比较大,庄家又出去不少,之后进入无量阴跌。出货的形式出货虽然有一些共同的过程,但是由于股票的性质、大盘的走势、消息的影响和庄家的喜好,会缺少某些过程,而某些过程却拉的很长,这就形成了不同的出货形式。

  最标准的出货形式是一个尖顶加一个平台。尖顶可以在平台前,也可以在平台后。平台的长度一般是半个月到一个月。这种形式必须是在行情火爆,跟风盘踊跃的情况下有效。

  如果行情更为火暴,可以走出单尖顶的走势。仅一路上涨、头部的小震荡,和急速的下跌就可以完成出货的任务。当然这种走势从“人道主义”的角度是太残酷的。因为庄家出货看的是一个平均价格,而同是被出货者,买入的价格要相差30%甚至更多。买到浪尖的人简直惨不忍睹。比如600627电器股份在2月末3月初的走势。

  如果行情不够火爆,而炒作的股票有业绩利好,则可以走长平台。平台时间在2—3个月甚至更长,通过多个20—40%的震荡来完成出货,出货结束后一般是缓慢下跌离开头部。比如著名的长虹[微博]在1998年初形成的“潜伏顶”。

  如果由于利空或大盘突然走坏,或者庄家急需用钱等因素,可能出现跳水出货。当然这种出货的效率与尖顶无法相比,但是如果跌幅够深,也会有许多“接低”盘入套。需要提醒的是,跳水出货的股票,跳水结束后,短期内很少有像样的反弹。

  还有就是头肩顶和圆顶式出货,属于较强势的出货方式,但是我们不能期望过了最高价后股价依然能够挺得住。

  所谓“拉旗杆”式出货,是指一种短期出货手法,庄家用一天打高股价后,连续几天的下跌进行出货。

  所谓“钓鱼”式出货,是指连续一天或数天,股价一分一分的往上涨,然后突然瞬间快速下跌。这只是出货分时形态里的一种,而且是很笨的出货方法。像600862南通机床、600121郑州煤电都用过这种走势,还有著名的虹桥机场。出货的分时走势

  这是个有趣的现象,吃货和拉高可以用各种各样的分时走势,但出货的分时走势只有几种。原因嘛,因为吃货靠的是时间和走势以外的东西,而出货必须靠走势,一只股票出了天大的利好,庄家要是不让它动一动的话,还是没人买。

  最常见的是早盘拉高。高开,然后在头半个小时内拉到5%以上。之后高位震荡,并逐步下行。尾市可能再拉回。出现一天这样的走势就要小心了。

  第2种是中午冲锋。中午附近猛拉,然后以跟上涨接近的速度完全跌回。

  第3种是震荡下行。虽然每天跌幅不小,但其分时形态是一个带状,而不是阴跌。

  第4种停板游戏。以涨停开盘,然后一直跌到跌停。或者砸到跌停,然后用一个小时的时间拉到涨停,开始出货。

  简而言之,就是震荡剧烈,多数时间都在横线上方运行。(几何级数南方都市报)

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