我国信息产业十五计划的重点是：发展高速网、宽带网、以及实行“三网合一”。香港《大公报》10月28日报道：《三网合一政策明年出台--访国家信息中心副主任徐漳河》“国家信息中心副主任徐漳河昨日在港接受访问时透露，有关三网(互联网、邮电网及电视网)合一政策，将在明年国家公布第十个五年计划(十五计划)时出台。”“三网合一将成大趋势，而国家亦将颁布有关政策以有效管理三网。”“上海、深圳及福建等地已开始实行三网合一”，“年底推出信息行业优惠法规”，“他预料线路租用费将会下调百分之十左右”、“中经网上市计划近尾声”。

　　我们注意到：与上述消息配合和呼应，沪深互联网行业，以及电讯行业的股票，上周已经开始表现，并且具备了一定的板块效应、行情连续性。上周一主要0503海虹控股作为网络股、超跌股的代表，有突出表现，当天涨停；上周二0503海虹继续表现；上周三网络股中的金丰投资等走强，金丰投资涨停。上周四通讯板块当中的联通国脉涨停。上周五联通国脉继续上涨，并且带动600098广州控股。周一早市，0503海虹控股继续上涨，600899信联股份作为有线电视网的投资者，以及0917电广传媒作为正宗的有线电视网概念股，以及0897津滨发展作为天津泰达信息港的投资方、早市也盘中异动，出现在涨幅榜领先位置。

　　三网合一政策，对于电信网络、互联网网络、有线电视网络的发展，提供了新的挑战和机遇。

　　对于互联网网络来说：尤其是ICP的新浪、搜狐、海虹控股中公网，等等，将有如下利益：1。线路租用费将会下调、“他(徐漳河)预料线路租用费将会下调百分之十左右”；2。访问量大增。居民可以通过有线电视网上网，有关地方已经在试验。预计：由于有线电视网的用户是以亿为单位计算，而目前互联网用户是以千万为单位计算，因此，三网合一政策，有可能造成ICP网站访问量的十倍增长。这对于ASP同样是利好。3。促进互联网网站升级换代，从平面网站向视频音频网站过渡。

　　对于有线电视板块来说，一旦实现通过有线电视网上网，则同样业务量大增。按照目前山东等地的试验看，收费比电信互联网低，每户每月60元左右，这样，对于中信国安这样的有线电视网络的拥有者来说，百万计的用户意味着千万计的净收入、净利润。如果通过有线电视网拨打电话乃至图文电话，则收入将是爆炸性的。上述情况能否出现，取决于未来政策的具体内容，包括：是否允许通过有线电视网上网以及是否允许通过有线电视网拨打电话和图文电话。但是，至少，通过有线电视网络上网，已经在争议中试验和探讨。

　　从关于三网合一的争议看，主要是有线电视网通电信网之间“抢饭吃”的问题。湖南甚至为此发生欧斗。山东也被迫暂停了有关试验和探索。三网合一将对于电信网的业务，尤其是对于电信费用，将产生较大影响；除非电信网进一步提升为宽带网、高速网。惟有如此，电信网实现升级换代，电信股的价格才有可能质变。电信网的机遇在于“宽带”和“高速”。

　　由于三网合一政策可能明年出台，年底“推出信息行业优惠法规”，目前电信股、网络股、有线电视网络股的启动，就不足为怪。牛晓阳marshell@sina.com.cn(未经许可谢绝转载发现必究)

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