操盘策略--寻找弱市之中的“烈马股”
目前沪深两市的流通市值达到13900亿元总市值达到42106亿元，这不是一个小数目。这些流通市值大致被三类企业、券商、基金以及中小投资者所持有。新基金目前共有31家，每家股票的持有量按60%、规模按20亿元一家、净资产值按1.5元计算，其持有的流通市值达到了558亿元，剩下的近13300亿元被券商、三类企业以及中小投资者所持有。假定持有的比例按2比4比4来划分，则券商、三类企业以及中小投资者所持有的流通市值为2700亿元、5300亿元、5300亿元，也就是说券商手中的筹码大致有接近3000亿元。当然，这其中有些筹码是有自营权的综合类券商所持有，这些筹码持有期可以较长。有些筹码是信托投资公司与没有自营权的经纪类券商所持有的，这些筹码持有期可以有限。三类企业与券商、基金等机构持有了流通筹码80%以上，筹码集中度达到了最高峰，这决定了任何股票上都有庄家，而每只股票上的主力做庄手法与拉升时间均有区别。这也是目前弱市中个股行情依然精彩的主要原因。其实，今年证券市场的最大特点就是“烈马”特别多，股价要么不涨，要涨起来就一路上涨。当然，暴涨之后的股票价格通常也会出现快速回落，50%左右的涨幅会被调整掉。年初网络科技股如此，相信年末的资产重组股也不例外。股价大幅震荡的关键原因在于控股庄家的运作：在庄家吸足筹码后，拼命拉升股价，为出货打开价格空间，随后庄家开始大肆派发，股价也就一路回落。当然也不排除庄家出货并非其想像的那样十分通畅，不得不返身再度拉升股价的可能，于是这只股票就会再起行情。如年初的中关村、综艺股份、上海梅林均如此，年中的泰山旅游、年末的ST深华源与济南百货。的确，要让理性的投资者战胜不理性的庄家是非常困难的。但我们还是可以总结出一些“烈马”狂奔的规律：即使不能战胜庄家、战胜市场，获取比大盘平均收益更高的收益还是有可能的。通常“烈马”出没规律如下：在大盘由弱转强时，那些业绩好、前景光明与国际股市炒作概念相关的一些股票极有可能成为“烈马”。如年初网络股价大多翻番，原因是科技网络一直是国家政策扶持的对象，同时，美国投资者也对纳斯达克[微博]上市的网络股大肆吹捧。因此，年初持有网络科技股的投资者成为大赢家。而在大盘逐步走强时，一些业绩稳定、盘子较大的股票受到投资者青睐，涨势喜人。因为，此时入市的资金希望持有流动性、收益性以及安全性俱佳的股票。二三季度中集集团、哈药集团的涨幅就远高于大盘。到了大盘由强转弱时，资产重组股与ST股票又成为黑马备出的摇篮。如ST深华源、ST中华等股票近期都创出了历史新高。目前看，这类股票仍有进一步走强的潜力。以这样的思路来选择股票、调整持股结构，相信你可以战胜市场。(广发证券宋淮松)