中国证监会日前对宁夏煤炭进出口销售公司违规申购新股行为提出批评，并宣布该公司中签的股份属无效申购，没收其盈利收入。关于机构投资者违规申购新股问题被再次提出，而部分券商在申购新股中的某些行为也令人颇为怀疑。

　　新股亿利科技(600277)的上市公告书显示，截止2000年7月25日，其前十名股东中，湘财证券持有58.8万股，第6大股东；国通证券49.5万股，第7大股东。而第5至第9大股东均为基金与券商，除湘财、国通外，汉兴、汉盛、安顺也列其中。

　　新股西水股份(600291)的上市公告书也显示，湘财证券持有29.9万股，国通证券25万股，而金泰、安顺、普丰三只基金也是前十名股东。

　　亿利科技与西水股份都只采用上网定价方式发行新股，发行价分别为8.88元与6.38元，主承销商均为国信证券，每个股票帐户申购上限分别为5.8万股与6万股，中签率分别为0.71879215%与0.3451294%。

　　关于证券投资基金申购新股，中国证监会专门做出规定。今年5月23日中国证监会取消基金的单独配售新股优惠政策，但允许基金以基金的名义开立股票帐户参与一级市场新股申购，并且申购量不设上限，可以重复申购。这实际上是为基金“量体裁衣”制定的规则。如果基金帐户也受申报上限限制，则基金与散户无异。允许基金重复申购是因为交易所交易系统可接受的单一最大一笔单子的申报量是100万股。但这特殊规则并不适用于除基金之外的投资者，包括券商。

　　一个奇怪的问题被提出。在现有的规则限制下，湘财证券与国通证券既不是主承销商，也不是分销商，也不是发起人，通过什么途径获得这么多的新股呢？甚至比大多数基金还多呢？只有一种情况，两公司动用上千个帐户分散资金同时申购。

　　以湘财持有亿利科技58.8万股为例。亿利科技中签率为0.71879215%，意味着湘财总申购数量至少是8180万股，动用资金7.2638亿元。由于一个股票帐户申报上限是5.8万股，假如都按上限均匀分布申报量，至少需要1410个股票帐户。这表明湘财证券公司至少动用1410个以上的股票帐户参与亿利科技的申购。

　　为稳妥起见，笔者也打电话给上市公司亿利科技了解情况。据该公司一位工作人员介绍，“湘财证券中签1000股的帐户有很多，因为所有帐户名称均为湘财证券，我们就将其汇总相加了”

　　湘财证券做为一家券商居然开设了这么多的D字头机构帐户。不管怎么样，加强对券商的帐户管理迫在眉睫。厦门联合信托/胡立峰

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